원자재 시장 종합 보고서 (2026년 5월 11일 - 2026년 5월 17일)

2026년 5월 11일부터 5월 17일까지의 세계 원자재 시장은 지정학적 리스크와 글로벌 무역 정책의 변화로 인해 강력한 변동성을 기록했습니다. 지난주 시장의 핵심은 이란이 아시아-유럽-아프리카 간 무역 흐름을 마비시킬 수 있는 "신무기" 사용을 위협함에 따라 호르무즈 해협의 긴장이 고조된 점, 그리고 러시아의 수도 모스크바가 1년 만에 최대 규모의 공격을 받은 점이었습니다. 이러한 사건들은 에너지와 귀금속 가격을 급등시켰으며, 농산물 부문 또한 공급망 리스크와 기후 변화의 압박을 받았습니다.

부문: 에너지

원유와 천연가스 가격은 주요 지역의 공급 차질 우려로 인해 지난주 일제히 급등했습니다.WTI 원유는 4.2% 상승하며 2026년 5월 17일 장을 105.42 USD/bbl(약 2,778,059 VND/배럴)로 마감했습니다. 브렌트유 역시 3.35% 상승하여 109.26 USD/bbl을 기록했습니다.

• 원인: 호르무즈 해협에서 이란이 새로운 "무기"를 투입할 준비를 하고 있다는 소식은 글로벌 에너지 시장에 극도의 불안감을 조성했습니다. 이란이 이 핵심 원유 수송로의 "스위치"를 쥐고 있다는 사실은 공급 부족 리스크를 그 어느 때보다 현실화했습니다. 동시에 러시아 영토 깊숙한 곳에 대한 공격은 동유럽 에너지 인프라의 안정성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
• 천연가스:미국 천연가스는 불안정한 상황 속에서 비축 수요가 증가하며 2.28% 상승한 2.96 USD/mmbtu를 기록했습니다.
• 다음 주 전망: 에너지 가격은 중동과 러시아발 군사 정보에 민감하게 반응하며 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

부문: 금속

지정학적 리스크가 고조되면서 귀금속은 안전 자산으로 부상한 반면, 산업용 금속은 엇갈린 흐름을 보였습니다. 은은 2026년 5월 17일 기준 +9.18% 상승한 75.75 USD/toz를 기록하며 해당 부문에서 가장 인상적인 상승세를 보였습니다. 금 또한 +2.22%의 안정적인 상승세를 유지하며 4,547.90 USD/toz(약 1억 4,400만 VND/량 이상)로 한 주를 마감했습니다.

• 거시적 영향: 도널드 트럼프 대통령이 엔비디아(Nvidia) CEO와 함께 중국을 방문하고 NATO의 새로운 움직임이 나타나면서 자본 흐름과 관세에 대한 기대치가 변화했습니다. 미국이 그린란드에 새로운 "방어막"을 구축하고 EU 방산 기업들에 압박을 가하는 모습은 복잡한 무역 및 군사 환경을 보여주며 투자자들이 금과 은으로 몰리게 했습니다.
• 산업용 금속: 알루미늄은 2.44%(3,564.00 USD/mt), 아연은 1.56%(3,528.80 USD/mt) 상승했는데, 이는 생산 에너지 비용 상승에 대한 우려 때문입니다. 반면 구리는 새로운 무역 장벽으로 인한 글로벌 경제 성장 둔화 우려로 0.01% 소폭 하락한 629.45 UScents/lb를 기록했습니다.
• 다음 주 전망: 귀금속은 상승세를 유지할 것이며, 산업용 금속은 중국과 미국의 생산 지표에 따라 향방이 결정될 것입니다.

부문: 농산물

농산물 시장은 기상 리스크와 분쟁이 주요 경작지에 영향을 미치면서 전반적으로 소폭 회복세를 보였습니다. 고무 가격은 4.02% 상승한 222.30 JPY/kg을 기록했고, 밀은 2026년 5월 17일 기준 3.38% 상승한 635.75 UScents/bu를 기록했습니다.

• 원인: 농경지를 침범하는 모래를 막기 위한 중국의 "녹색 만리장성" 기술은 식량 안보를 위협하는 사막화의 심각성을 보여줍니다. 또한 러시아와 우크라이나의 군사적 충돌이 곡물 수출 통로를 계속 위협하면서 밀 가격과 옥수수(+2.51%) 가격을 밀어 올렸습니다.
• 커피: 아라비카는 호르무즈 해협의 긴장으로 인한 해상 운송 비용 상승 속에서 주요 생산국의 공급 우려로 3.19% 상승한 266.90 UScents/lb를 기록했습니다.
• 다음 주 전망: 농산물 가격은 보합세 또는 소폭 상승할 것으로 보입니다. 베트남 기업들은 수출 계획 조정을 위해 고무 가격과 커피 가격의 변동에 주의를 기울여야 합니다.

부문: 식품

식품 가격은 안정세를 유지하고 있으나 비용 인상으로 인한 인플레이션 압력이 잠재되어 있습니다.소고기는 344.60 BRL/kg으로 한 주를 마감했으며, 돼지고기는 0.78% 소폭 상승한 98.75 USD/lbs를 기록했습니다.

• 배경: 미국에서는 원재료 비용 상승으로 인해 "버거"가 점차 사치스러운 음식이 되어가고 있다는 보고가 있습니다. 미국 농무부(USDA)는 일부 지역의 소 사육 두수 감소를 경고하고 있으며, 글로벌 물류 비용은 중동 상황으로 인해 위협받고 있습니다.
• 베트남 시장: 은행권은 두 자릿수 경제 성장을 촉진하기 위해 수조 동 규모의 대출을 추가로 공급하고 있으며, 이는 사료 비용(대두 +1.3% 등)이 소폭 상승함에도 불구하고 국내 식품 및 축산 기업들의 생산 확대를 지원할 수 있습니다.

금주 가장 주목할 만한 원자재

• 은 (+9.18%): 금주 가장 큰 폭으로 상승한 품목입니다. 반도체 산업(엔비디아/삼성 관련)의 산업적 수요와 안전 자산으로서의 성격이 결합하여 은 가격을 사상 최고치로 끌어올렸습니다.
• WTI 원유 (+4.2%): 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 위협으로 글로벌 원유 공급에 직접적인 타격이 예상되면서 급등했습니다.
• 고무 (+4.02%): 자동차 산업의 회복(베트남 내 타코(Thaco)의 신차 출시 소식 등)과 중국 시장의 안정적인 수요 덕분에 크게 상승했습니다.

다음 주 전망 및 권고 (2026년 5월 18일 - 2026년 5월 24일)

추세 전망:

• 에너지: 상승 추세 지속. 호르무즈 해협과 러시아의 긴장이 주요 동력이 될 것입니다. 브렌트유 가격은 115 USD/bbl 선을 시험할 수 있습니다.
• 금속: 금과 은은 상승, 비철금속은 보합. 한국 총리의 삼성 관련 긴급 회의는 기술 공급망의 불안정이 귀금속 수요에 영향을 줄 수 있음을 시사합니다.
• 농산물: 폭넓은 변동성. 기상 상황과 USDA의 발표를 면밀히 주시해야 합니다.

주목해야 할 리스크 요인:

• 지정학: 호르무즈 해협에서의 실제 군사 행동은 즉각적으로 글로벌 원자재 가격 충격을 유발할 것입니다.
• 금융 정책: 두 자릿수 성장을 지원하기 위한 베트남 중앙은행의 자금 투입 움직임은 환율과 수입 원자재 가격에 영향을 미칠 것입니다.
• 무역: 트럼프 행정부와 중국, EU 파트너 간의 협상은 산업용 원자재의 흐름을 재편할 것입니다.

권고: 베트남의 원자재 수출입 기업들은 복잡한 지정학적 상황 속에서 환율과 원자재 가격의 급격한 변동으로 인한 리스크를 최소화하기 위해 가격 헤지(hedging) 조치를 취할 것을 권장합니다.