Các chỉ số vĩ mô đang vẽ nên bức tranh đầy hứa hẹn, thị trường sẽ ổn định hơn từ nay đến cuối năm?

Tundra Vietnam Fund – quỹ đầu tư đến từ Thụy Điển chuyên tham gia vào "game" nâng hạng thị trường vừa báo cáo kết quả hoạt động tháng 10.

Theo đó, trong tháng 10, giá trị tài sản ròng/ccq (NAV) của Tundra Vietnam giảm 9,1% xuống còn 193,54 SEK (tiền Thụy Điển). So với đầu năm, NAV quỹ hiện vẫn tăng nhẹ 1,9%. Tuy vậy, nếu tính theo tham chiếu USD thì NAV Tundra Vietnam trong 10 tháng là âm 9%.

Với mức sụt giảm mạnh kể trên, tổng tài sản Tundra Vietnam Fund vào cuối tháng 10 chỉ còn 98,4 triệu USD, mức thấp nhất kể từ đầu năm. Trong đó, tỷ trọng tiền mặt của quỹ là 2%, còn lại 98% đầu tư vào cổ phiếu niêm yết.

Về danh mục cổ phiếu, FPT đang chiếm tỷ trọng lớn nhất với 7,2%, xếp tiếp theo lần lượt là MSN (6,6%), HPG (6,4%), SSI (6,2%), DXG (5,8%), HDB (4,6%)…

Những khoản đầu tư mang lại hiệu quả tốt nhất cho Tundra trong tháng 10 gồm có INN, GMD, CDM, CNG. Ngược lại, NKG, HSG, DRC, VND, PVD là những khoản đầu tư có hiệu suất tệ nhất danh mục.

Top những khoản đầu tư của Tundra Vietnam Fund

Các chỉ số vĩ mô đang vẽ nên bức tranh đầy hứa hẹn, thị trường sẽ ổn định hơn từ nay đến cuối năm

TTCK Việt Nam đã điều chỉnh mạnh trong tháng 10, chấm dứt sự hồi phục trong 2 tháng trước đó. Theo Tundra, sự không chắc chắn về diễn biến kinh tế thế giới và thị trường khu vực điều chỉnh đã khiến giới đầu tư đẩy mạnh việc bán cổ phiếu. Bên cạnh đó, hoạt động cắt giảm margin diễn ra khá mạnh càng khiến thị trường thêm phần áp lực. Khối ngoại mua ròng 397 triệu USD trong tháng 10, nếu loại trừ giao dịch mua MSN của SK Group thì thực chất khối ngoại bán ròng 70 triệu USD.

KQKD thấp hơn dự báo của HSG, VNM, VPB, SAB…khiến thị trường thất vọng. Các cổ phiếu năng lượng cũng điều chỉnh mạnh cùng với giá dầu thế giới. TTCK Việt Nam đang hướng ánh mắt tới diễn biến các TTCK trên Thế giới cũng như căng thẳng thương mại Mỹ Trung.

Trong trường hợp không có tác động xấu, Tundra kỳ vọng thị trường sẽ ổn định hơn từ nay đến cuối năm. Định giá thị trường đang trở nên hấp dẫn hơn với P/E forward 13.x.

Tundra cũng cho rằng các chỉ số vĩ mô đang vẽ nên bức tranh đầy hứa hẹn. Vốn FDI giải ngân từ đầu năm đến nay tăng 6,3% lên mức kỷ lục 15,1 tỷ USD. Xuất khẩu 10 tháng tăng 14,2% lên 200 tỷ USD, đạt thặng dư 6,4 tỷ USD. Chỉ số PMI trong tháng 10 được cải thiện lên 53,9 điểm cho thấy tốc độ cải thiện mạnh trong lĩnh vực sản xuất. Mặc dù giá nhiên liệu tăng nhưng lạm phát chỉ tăng 3,9% so với cùng kỳ năm trước và 0,33% so với tháng trước.