Intimex huy động vốn từ đâu cho dự án khách sạn 6 sao Four Seasons?

Theo báo cáo tài chính quý II vừa công bố, Công ty Cổ phần Intimex Việt Nam đã giải ngân 371 tỷ đồng vào dự án khách sạn 6 sao Four Seasons tại khu "đất vàng" 22 – 32 Lê Thái Tổ. Trong đó, riêng quý II, giá trị xây dựng cơ bản dở dang vào dự án này đã tăng thêm 350 tỷ đồng. Vài tháng gần đây, tòa nhà siêu thị Intimex cũ trên khu đất này mới được hoàn tất phá dỡ.

Để tài trợ cho dự án này, Intinmex đã phát hành trái phiếu với trị giá 1.160 tỷ đồng với tài sản đảm bảo là toàn bộ quyền lợi phát sinh từ dự án khách sạn 6 sao này. Lãi suất áp dụng cho trái phiếu trên là 9% năm đầu tiên và thả nổi theo lãi suất tham chiếu cộng biên độ 3%/năm sau đó.

Trái phiếu được phát hành riêng lẻ. Tại thời điểm cuối năm 2017, Intimex cho biết đã phân phối số trái phiếu trên tới/qua Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) và CTCP Chứng khoán Đông Nam Á lần lượt 920 tỷ đồng và 240 tỷ đồng.

Vị trí khu đất vàng 22 – 32 Lê Thái Tổ

Quy mô vốn của Intimex tăng gấp đôi kể trong năm 2017 sau khi huy động được nguồn vốn trái phiếu này. Mặc dù mới đẩy mạnh giải ngân từ quý II/2018 nhưng Intimex đã cho vay ngắn hạn với giá trị phải thu 1.500 tỷ đồng. Trong năm 2017, công ty này cũng đầu tư vào cổ phiếu TSJ của Công ty Cổ phần Du lịch Dịch vụ Hà Nội với giá 18.500 đồng/cp, tương đương giá trị khoản đầu tư 177 tỷ đồng.

Đến cuối quý II, Intimex vẫn duy trì khoản phải thu cho vay ngắn hạn 1.500 tỷ đồng trên nhưng huy động thêm 523 tỷ đồng từ khoản phải trả ngắn hạn khác.

Tiếp tục vay nợ thêm, quy mô tổng nguồn vốn của doanh nghiệp này đến 30/6 đã xấp xỉ 2.534 tỷ đồng. Vốn vay hiện đã chiếm 77% tổng nguồn vốn của Intimex.

Gia tăng các khoản vay đặc biệt là vay từ trái phiếu phát hành, chi phí lãi vay của Intimex tăng mạnh từ mức 13 triệu đồng hồi quý II năm 2017 lên hơn 23 tỷ đồng. Tuy nhiên, Intimex cũng nhận được khoản lãi tiền gửi/cho vay lớn.

Biên lợi nhuận được cải thiện so với cùng kỳ quý II năm trước, từ 14,9% lên 16,9% nhưng Intimex vẫn báo lỗ. Nhờ kết quả kinh doanh quý I, công ty lãi 1,8 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, gấp 3 lần cùng kỳ dù vẫn khá khiêm tốn so với doanh nghiệp có quy mô 550 tỷ đồng vốn điều lệ và hơn 2.500 tỷ đồng.

Cổ đông Nhà nước - Tổng công ty Đầu tư và và Kinh doanh Vốn Nhà nước (SCIC) - đã thoái toàn bộ vốn tại Intimex từ cuối năm 2015. Nguồn thu chính của Intimex hiện nay là doanh thu từ bán hàng siêu thị khoảng vài trăm tỷ đồng mỗi năm. Tuy nhiên, một yếu tố khác hấp dẫn nhà đầu tư tham gia mua cổ phần doanh nghiệp từng trực thuộc Bộ Công Thương này là quỹ đất "khủng" được giao quản lý. Trong đó có khu đất 2.871m2 trên đường Lê Thái Tổ sát Hồ Gươm mà Intimex dự định xây dựng khách sạn 6 sao trên.

Tính đến cuối năm 2017, Motor NA Việt Nam đang là cổ đông lớn nhất sở hữu trên 53% vốn doanh nghiệp này. Ngoài ra, Thung Lũng Vua, Thung Lũng Nữ Hoàng... đều là các cổ đông lớn sở hữu trên 10% vốn.

Danh sách cổ đông Intimex ngày 31/12/2017