IPA dự kiến tăng vốn gấp đôi, “bơm” 1.600 tỷ đồng mua Bảo hiểm PTI

CTCP Tập đoàn Đầu tư IPA (mã IPA) đã công bố nghị quyết HĐQT về việc triển khai thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng. Cụ thể, công ty dự kiến chào bán hơn 213,8 triệu cổ phiếu phổ thông (tỷ lệ 1:1) với giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu. Thời gian thực hiện trong năm 2022 hoặc năm 2023, sau khi có chấp thuận của UBCKNN. Nếu thực hiện thành công, vốn điều lệ của IPA sẽ tăng gấp đôi từ 2.138 tỷ đồng lên 4.276 tỷ đồng.

Số tiền huy động dự kiến hơn 2.138 tỷ đồng, sẽ được IPA phân bổ cho các hoạt động theo thứ tự ưu tiên: 1.600 tỷ đồng dùng đầu tư, mua cổ phần Tổng CTCP Bảo hiểm Bưu điện (mã PTI); 200 tỷ đồng đầu tư vào các sản phẩm đầu tư hoặc sản phẩm tài chính an toàn (tiền gửi, trái phiếu, các loại sản phẩm tài chính có lãi suất cố định,...) và hơn 338 tỷ đồng dự kiến dùng để tái cơ cấu tài chính đối với các khoản vay/nợ,...

Trên thực tế, IPA và PTI có mối quan hệ khá mật thiết trên thượng tầng. Cụ thể, bà Phạm Minh Hương hiện đang là Chủ tịch HĐQT của PTI cũng đồng thời là thành viên HĐQT của IPA. Bên cạnh đó, bà Hương còn là Chủ tịch HĐQT Chứng khoán VNDirect (mã VND), đơn vị đang nắm giữ lượng lớn cổ phiếu PTI với giá gốc tính đến cuối quý 2/2022 lên đến 266 tỷ đồng.

Thời gian gần đây, IPA liên tục đánh tiếng mua gom PTI nhưng đến thời điểm hiện tại vẫn chưa nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào. Gần nhất vào tháng 7, IPA đã đăng ký mua 4,3 triệu cổ phiếu PTI để trở thành cổ đông lớn nhưng sau đó đã không thực hiện mua với lý do thay đổi kế hoạch đầu tư và điều kiện giao dịch chưa phù hợp.

Việc mua gom lượng lớn PTI cũng không đơn giản bởi thanh khoản của cổ phiếu này rất èo uột, thường chỉ vài nghìn đơn vị mỗi phiên. Tạm tính theo mức thị giá cổ phiếu PTI hiện nay, IPA sẽ mua vào khoảng 27,5 triệu đơn vị nếu dùng hết 1.600 tỷ đồng. Để thực hiện điều này, nhiều khả năng IPA phải tìm kiếm con đường thông qua giao dịch thỏa thuận từ các cổ đông lớn của PTI.

Về kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm, IPA ghi nhận doanh thu thuần đạt hơn 150 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi trừ chi phí, công ty lãi sau thuế 180,6 tỷ đồng, giảm 85% so với nửa đầu năm 2021. Trong khi đó, khoản lỗ kỷ lục 223 tỷ đồng trong quý 2 đã khiến PTI lỗ ròng 184 tỷ đồng nửa đầu năm, giảm mạnh so với số lãi 93 tỷ đồng cùng kỳ.

Trên thị trường, cổ phiếu IPA đã giảm gần 70% so với đỉnh hồi cuối tháng 11 năm ngoái và hiện đang quanh quẩn vùng đáy một năm. Kết thúc phiên 23/9, IPA dừng ở mức 19.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 91% so với giá chào bán cho cổ đông hiện hữu trong đợt tăng vốn lần này.

Cổ phiếu IPA quanh quẩn vùng đáy một năm