[Nhịp đập phái sinh phiên 21/11] Các hợp đồng tương lai đồng loạt lao dốc mạnh trong phiên giao dịch đáo hạn

Thị trường mở cửa phiên 21/11 với những lo ngại khi chỉ số Dow Jones giảm tới 0.4% điểm trong đêm qua khi mà nhiều báo cáo và thông tin cho rằng thỏa thuận thương mại sơ bộ có thể chuyển qua năm sau xuất phát từ nhiều lí do trong đó có sự bất lợi của Mỹ trong việc chuyển giao công nghệ và sở hữu trí tuệ. Trong sáng nay, các thị trường lớn tại châu Á đều đồng loạt đi xuống.

Điều này đã khiến cho hợp đồng VN30F1911 mở cửa mất 3 điểm so với giá tham chiếu. Trong phần lớn thời gian giao dịch buổi sáng, VN30F1911 vẫn giữ được nền giá sideway vận động quanh khu vực 915 – 918 điểm.

Chỉ tới phiên chiều, trong 15 phút ATC ít ỏi lệnh bán đẩy mạnh vào thị trường khiến các hợp đồng đều đóng cửa với mức giá thấp nhất trong ngày, điển hình là hợp đồng VN30F1911 đóng cửa tại ngưỡng 899 điểm. Giữa mức điểm cao nhất và thấp nhất trong phiên ghi nhận độ chênh gần 19 điểm. Nhận thấy, dù VN30 Index trên thị trường cơ sở đã tưởng chừng như dần phục hồi trong phiên giao dịch chiều ngày hôm nay nhưng đến phiên ATC, cú lật ngược đã khiến diễn biến thị trường phái sinh đổi chiều theo hướng tiêu cực và khó ngờ hơn.

Diễn biến hợp đồng VN30F1911 (Nguồn VNDirect)

Về kỹ thuật, thị trường vẫn trong nhịp điều chỉnh và các phiên hồi chỉ mang tính kỹ thuật. VN-Index đang ở vùng trũng thông tin, kịch bản khả quan nhất lúc này là thị trường có thể tìm được điểm cân bằng, tích lũy lại và phục hồi đi lên tại khu vực hỗ trợ xung quanh vùng giá 970-984 điểm, vùng đệm giá này cũng chính là khu vực có sự hiện diện của vùng đáy trong trung tuần tháng 9 và trung tuần tháng 10/2019. Theo dõi diễn biến 2 tuần giao dịch vừa qua, thị trường đã giảm 8/10 phiên nên nhiều khả năng xuất hiện phiên hồi phục sẽ khá cao.

Kết thúc phiên nay, cả 4 hợp đồng đều đóng cửa với mức basis dương (cao hơn VN30 Index). VN30F1911 phiên đáo hạn đóng cửa chênh không đáng kể nhiều so với VN30 Index (+0,77 điểm). Trong khi đó, điểm số 3 hợp đồng phái sinh còn lại đóng cửa với basis dương rất cao từ 15,77 tới 21,77 điểm. Khối lượng OI tiếp tục tăng đưa tổng khối lượng mở lên mức 27.619 hợp đồng.

Bảng giá phái sinh (Nguồn VNDirect)

Hiện tại VN30 Index trên thị trường cơ sở đã thể hiện trạng thái tiêu cực quá mức vào cuối phiên ngày hôm nay nhưng basis hợp đồng tháng 12 vẫn chạm mức +15,77 điểm cho thấy nhà đầu tư vẫn đang kỳ vọng vào kịch bản hồi phục trở lại của VN30 Index trong thời gian tới đây. Nhiều khả năng phiên giao dịch tiếp theo basis tháng 12 sẽ thu hẹp trở lại.

Thanh khoản trên thị trường phái sinh cũng có xu hướng cải thiện trong những phiên giao dịch tuần này. Khối lượng giao dịch hợp đồng VN30F1912 tăng mạnh 2 phiên gần đây do hợp đồng VN30F1911 đang cận đáo hạn. Trong ngày hôm nay, tổng khối lượng khớp lệnh của toàn thị trường giao dịch hợp đồng tương lai đạt 77.447 hợp đồng.