Từng đẩy cả thị trường tăng giá, nhóm nhà đầu tư hung hãn nhất Phố Wall nay không dám 'bắt đáy', đang vội vã tháo chạy

Theo số liệu của Goldman Sachs, gần 50% vị thế của nhà đầu tư nhỏ lẻ với các cổ phiếu riêng lẻ trong Nasdaq 100 và 1/4 trong số đó được mua vào từ tháng 1/2019 đều đã được bán ra. Một dấu hiệu khác cho thấy sự hào hứng của nhóm nhà đầu tư cá nhân đã sụt giảm đó là khối lượng quyền chọn mua đã giảm khoảng 70% so với mức tăng từ đầu năm 2019 đến tháng 11/2021, khi cổ phiếu công nghệ và Bitcoin đạt đỉnh.

John Marshall - trưởng bộ phận nghiên cứu phái sinh tại Goldman Sachs, cho hay: "Trước đây, nhà đầu tư cá nhân thường bắt đáy, nhưng giờ thì không."

Trong thời kỳ đại dịch, Phố Wall đã bị rung chuyển bởi những nhà đầu tư giao dịch tại nhà. Tâm lý chán nản khi phải ở trong nhà vì những đợt phong tỏa đã trở thành nguyên nhân khiến nhiều người gia nhập thị trường chứng khoán để "giết thời gian". Khi đó, câu khẩu hiệu của họ là "cổ phiếu chỉ tăng giá" đã giúp các chỉ số chính trên Phố Wall ghi nhận mức tăng đáng kinh ngạc bất chấp đại dịch tàn phá nền kinh tế.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ đã cắt giảm mạnh vị thế đối với các cổ phiếu riêng lẻ.

Các day trader đã đổ xô đến những trang mạng xã hội như Reddit và Twitter, họ "rỉ tai" nhau những thông tin cũng như mẹo giao dịch cổ phiếu. Nỗ lực của họ đã thúc đẩy đà tăng phi mã của những cổ phiếu như GameStop và AMC Entertainment, cùng lúc đó giáng một đòn mạnh vào những nhà đầu tư bán khống cổ phiếu này.

Dẫu vậy, thủy triều đã rút. Năm 2022 chỉ mang lại cho họ những biến động kinh hoàng. Việc "đám đông" nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đáy đã gặp nhiều thách thức và chiến lược này không phù hợp với mức giảm hơn 20% của S&P 500 và 30% của Nasdaq 100 trong năm nay. Trên thực tế, một chỉ số theo dõi hành vi nhà đầu tư nhỏ lẻ của TD Ameritrade cho thấy họ đã giảm mức độ tiếp xúc với cổ phiếu trong cả năm nay.

Eric Johnston - trưởng bộ phận chứng khoán phái sinh và tài sản chéo tại Cantor Fitzgerald, cho biết: "Trong tương lai, các nhà đầu tư này có xu hướng bán ra, cố gắng không để danh mục lỗ nhiều hơn nữa. Chúng ta không còn có thể tin tưởng vào việc nhà đầu tư nhỏ lẻ trở thành điểm tựa cho thị trường."

Theo Goldman, tất cả các khoản đầu tư đều thua lỗ trong năm 2022. Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, cổ phiếu công nghệ và công nghệ sinh học đã bị bán ra rất nhiều. Trong khi đó, rổ cổ phiếu từng được nhà đầu tư nhỏ lẻ ưa thích được ngân hàng này theo dõi đã giảm hơn 40% và một rổ khác gồm các công ty được nhắc đến nhiều nhất trên mạng xã hội cũng giảm khoảng 50%. Trong khi đó, tiền số cũng đang rớt giá mạnh.

Khối lượng quyền chọn mua và bán đối với các cổ phiếu riêng lẻ trong năm nay.

Giờ đây, trong bối cảnh Fed nỗ lực hạ nhiệt lạm phát và hỗ trợ nền kinh tế, các nhà kinh tế chú ý đến việc người tiêu dùng sẽ bị ảnh hưởng như thế nào. Dù một cuộc tranh luận đã nổ ra về việc NHTW sẽ thực hiện một đợt "soft landing" hay đẩy nền kinh tế rơi vào suy thoái đang diễn ra, thì một số dấu hiệu cho thấy người tiêu dùng đang chi tiêu ít hơn. Số liệu mới công bố trong tuần này cho thấy doanh số bán lẻ tại Mỹ trong tháng 5 sụt giảm lần đầu tiên sau 5 tháng.

Charles Schwab đã thực hiện cuộc khảo sát với hơn 1.000 khách hàng cá nhân vào tháng 4 và nhận thấy 57% người được hỏi có quan điểm bi quan về thị trường chứng khoán Mỹ trong quý II/2022, tăng 29% so với cùng thời điểm năm ngoái. Theo Schwab, nguyên nhân chính là chi phí sinh hoạt đang tăng lên, sau đó họ lo ngại về các vấn đề địa chính trị.

Chris Gaffney - trưởng bộ phận thị trường thế giới tại TIAA Bank, nhận định: "Người tiêu dùng đang hạn chế chi tiêu. Chúng ta đang chứng kiến việc nhà đầu tư lựa chọn ‘đứng ngoài’ thị trường - điều thường được coi là quyết định sáng suốt khi có biến động."

Dẫu vậy, Goldman cho biết nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn đang tiếp tục đổ tiền vào các quỹ ETF, đặc biệt là các quỹ tập trung vào cổ tức, đón nhận dòng vốn hơn 30 tỷ USD trong năm nay.

Tham khảo Bloomberg