Tỷ trọng cổ phiếu niêm yết trong danh mục VOF VinaCapital tiếp tục giảm trong tháng 11

VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF) vừa công bố báo cáo tháng 11 với tiêu đề "không có kỳ nghỉ lễ sớm cho TTCK Việt Nam".

Theo báo cáo, giáng sinh đã không đến sớm với TTCK Việt Nam khi chỉ số VN-Index "vật lộn" để giữ mốc 1.000 điểm và kết tháng ghi nhận mức giảm 2,8% so với tháng trước (tính theo USD).

Sự sụt giảm của thị trường có nhiều lý do. Đầu tiên là Sabeco (SAB) đã ghi nhận mức giảm 13% trong tháng khi Heineken bán cổ phần với mức giá thấp hơn thị trường. Có lẽ việc Thai Beverage là cổ đông chiến lược của Sabeco đã khiến kế hoạch tham gia sâu hơn vào hoạt động kinh doanh của Heineken không khả thi và "đại gia" bia Hà Lan này đã bán cổ phần Sabeco. Mức sụt giảm của SAB đã ảnh hưởng tới ¼ mức giảm của VN-Index trong tháng 11.

Ngoài ra, trong tuần thứ 3 của tháng thị trường đã giảm khá mạnh khi đến ngày đáo hạn hợp đồng tương lai chỉ số VN30. Hoạt động arbitrage diễn ra đã khiến thị trường cơ sở mất hơn 1% trong ngày đáo hạn.

VOF cho biết quỹ không quan tâm quá nhiều tới các chỉ số và luôn đầu tư vào doanh nghiệp với tầm nhìn trung và dài hạn. Vì lý do đó, tỷ trọng cổ phiếu VN30 trong danh mục VOF khá thấp và điều này đã giúp danh mục quỹ chỉ giảm 1,4% trong tháng 11, thấp hơn mức giảm của thị trường chung (giảm 2,8%).

Tại thời điểm cuối tháng 11, quy mô danh mục VOF đạt 919,6 triệu USD, trong đó tỷ trọng cổ phiếu niêm yết chỉ còn 61,9%, giảm so với mức 63% trong tháng trước. Trong khi đó, tỷ trọng cổ phiếu chưa niêm yết (Upcom, OTC) vẫn giữ nguyên ở mức 17,9%.

Top 10 khoản đầu tư lớn nhất của VOF không có sự thay đổi nào so với tháng trước, vẫn là HPG, KDH, ACV, PNJ, VNM, EIB, QNS, OCB (OTC), CTD, PVS.

Xét về nhóm ngành, tỷ trọng đầu tư vào ngành bất động sản, xây dựng đang chiếm tỷ trọng 18,6%, lớn nhất danh mục VOF, xếp tiếp theo là F&B với 17,1%, vật liệu xây dựng 17%, tài chính 11%...

Một điểm đáng chú ý, tỷ trọng đầu tư vào các công ty tư nhân (Private Equity - PE) tính tới cuối tháng 11 đã tăng lên 15,1% (tháng trước 14,2%) và trái phiếu lên 3,6% (tháng trước 3,3%).

VOF cho biết trong những tháng gần đây, quỹ tập trung vào một vài thương vụ đầu tư vào các công ty tư nhân (Private Equity - PE), dự kiến sẽ hoàn tất trong vài tháng tới. Quá trình Due diligence (đánh giá doanh nghiệp trước khi đầu tư) luôn mất thời gian, nhưng VOF cho biết quỹ đang tiến hành việc đầu tư một cách chuyên nghiệp, toàn diện. VOF dự kiến sẽ giải ngân khoảng 60 triệu USD vào các công ty PE, nâng tỷ trọng khoản đầu tư vào công ty PE lên hơn 20%.