VCSC: Chuỗi dược Long Châu rất có triển vọng, song cổ phiếu FRT đang tăng quá đà khi "nhảy vọt" 65% chỉ sau 2 tháng giao dịch

Không chỉ hưởng lợi từ tiêu thụ laptop (đặc biệt laptop gaming) tăng cao giữa đại dịch, mà còn từ nhu cầu tích trữ thuốc, thực phẩm chức năng của người dân trong thời gian giãn cách, cổ phiếu FRT của FPT Retail trên thị trường gây chú ý khi liên tục tăng mạnh. Hiện, FRT đang giao dịch tại mức 42.3 00 đồng/cp, tăng khoảng 50% kể từ đầu năm, thanh khoản cải thiện mạnh.

Ghi nhận tại BCTC soát xét mới đây, mảng dược đóng góp 1.336 tỷ đồng doanh thu cho Công ty, tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. Thậm chí, nhờ nhu cầu thuốc tăng mạnh khiến doanh thu 6 tháng đầu năm 2021 vượt tổng doanh thu cả năm 2020. Khấu trừ chi phí, Long Châu ghi nhận có lãi nhẹ. Theo Công ty thực tế trong năm Công ty có thực hiện các dự án chuyển đổi số cho Long Châu và chưa ghi nhận chi phí từ khoản đầu tư này. Theo kế hoạch, năm 2021 Long Châu vẫn còn lỗ khoảng 70 tỷ đồng.

Tính đến cuối quý 2/2021, FRT có 625 cửa hàng FTP Shop, trong đó mở mới 30 cửa hàng so với thời điểm đầu năm. Chuỗi nhà thuốc Long Châu mở bán được 68 cửa hàng, nâng số lượng cửa hàng đang hoạt động lên 268 đơn vị.

Nhận định về giao dịch giá cổ phiếu FRT, Chứng khoán Bản Việt (VCSC) trong bản tin mới đây cho biết FRT đã tăng "quá đà" trong 3 tháng qua, với mức tăng lên đến 65% chỉ sau 2 tháng. Dù rằng, không phủ nhận triển vọng của chuỗi nhà thuốc Long Châu vì xu hướng tích cực trong diễn biến doanh số/cửa hàng khiến kế hoạch khả năng sinh lời rõ ràng hơn, VCSC kỳ vọng chuỗi Long Châu có thể có lãi đến vào năm 2022 so với dự đoán trước kia vào năm 2023.

Mặt khác, VCSC cũng lưu ý đến tác động kinh tế tiêu cực của tình hình dịch Covid-19 hiện tại đối với mảng kinh doanh điện thoại di động.

Kết thúc 6 tháng đầu năm 2021, FRT đạt 9.024 tỷ đồng, tăng trưởng 24% so với cùng kỳ năm 2020. Trong đó, doanh thu chuối nhà thuốc Long Châu đạt 1.336 tỷ đồng, gấp gần 3 lần so với cùng kỳ năm 2020 và đóng góp 15% vào doanh thu của FPT Retail. Khấu trừ chi phí, FRT lãi trước thuế 76 tỷ đồng, tăng 189%.

Năm 2021, FPT Retail đặt kế hoạch doanh thu 16.400 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế kỳ vọng tăng trưởng mạnh 320% lên 120 tỷ. Như vậy, sau 6 tháng đầu năm, Công ty đã thực hiện được 55% kế hoạch về doanh thu và 63% kế hoạch về lợi nhuận.