Blog chứng khoán: Chấp nhận tụt lại, phái sinh đang quá thận trọng

Futures thế giới tăng mạnh trong phiên đầu tuần là chất xúc tác tốt để thị trường quay đầu tăng. Mặc dù cơ hội vượt đỉnh đang mở rộng nhưng thị trường phái sinh thì đa nghi ngờ cao, OI lẫn basis rất kém.

Thị trường hôm nay mạnh, chiến lược Short không hiệu quả bằng Long, thậm chí khá rủi ro. Setup đẹp nhất là khi VN30 va chạm 1190 giữa phiên sáng. Mốc này cứng chưa kể VNI cũng test 1182. Short 1190, stoploss 1192 hoặc VN30 vượt lên 1191.

VN30 sau đó điều chỉnh, phản ứng nhẹ ở 1187.xx nhưng không lên thêm được. Như vậy khả năng cao sẽ xuống khoảng 1182 hoặc tốt hơn thì 1180. Tuy nhiên đến gần hết phiên sáng VN30 cũng chỉ tới 1182.97, cover 1186.7.

Hai giao dịch buổi chiều không tốt. Khoảng 1h20 VN30 đi ngang, F1 retest đỉnh buổi sáng, Short 1188.9, stoploss 1192. VN30 đã không thủng được 1187.xx mà hướng lên 1190 lần nữa. F1 chạy nhanh hơn, cắt lỗ 1192.5. Sau 2h F1 lại retest đỉnh 1194 ngay trước đó, Vn30 đi ngang 1191, Short 1193 mà quên mất là hệ thống đã nghẽn, cover 1193.

Thị trường hôm nay phục hồi mạnh có thể là phản ứng tích cực với kế hoạch giảm tải HSX và chứng khoán thế giới tăng tốt. VN30 thậm chí đóng cửa trên đỉnh cao gần nhất thể hiện sự trở lại của nhóm blue-chips. Dầu khí và ngân hàng phục hồi tích cực.

Nếu blue-chips tiếp tục mạnh thì VNI có cơ hội test đỉnh cao 1.200. Khoảng cách là tương đương 1 phiên tăng nữa với cường độ như hôm nay. Nếu đêm nay chứng khoán Mỹ tăng tốt thì khả năng đó rất cao. Điều cần thấy là phản ứng của bên bán như thế nào. Đó có thể sẽ là một phiên thanh khoản lớn.

Thị trường phái sinh vẫn không cho thấy kỳ vọng quá cao, basis của F1 vẫn rất hẹp (hơn 1 điểm). Kỳ hạn của F1 còn rất dài nhưng chênh lệch ngày càng nhỏ. OI sau hôm nay cũng chỉ là 28.327 hợp đồng, tăng chưa tới 200 hợp đồng mới. Sau hơn 2 tuần từ thời điểm rollover mà lượng OI như vậy là quá ít. Hai kỳ gần nhất tầm này đều 37-40k rồi. Chưa kể thanh khoản trong phiên cũng tệ. Basis hẹp, thanh khoản ít, không giữ vị thế qua đêm nhiều là biểu hiện của sự thận trọng.

Đây là thời điểm khá nhạy cảm vì chưa rõ khả năng dòng tiền sẽ như thế nào. Một số cổ phiếu lớn kéo chỉ số vẫn còn dư địa tăng chút nữa mới tới mức cản mạnh. Đầu phiên sáng mai F1 có thể mở basis trong khi chờ đợi VN30 nhưng nên chờ đợi phản ứng rõ ràng trước khi Long hay Short.

Dòng tiền hôm nay thực ra không vào blue-chips nhiều mà chạy qua Midcap, Smallcap. VN30 giao dịch tương đương phiên trước trong khi HPG chiếm 14,2%. Tuy nhiên tổng thể thanh khoản là tăng, ngân hàng nhiều mã hút tiền rất tốt. Giá trị khớp hai sàn phiên này khoảng 16,7k tỷ. Phiên test đỉnh của VNI có thể đạt 18k tỷ. Quan trọng nhất vẫn là kiểu dao động của giá khi thanh khoản lên cao.

VN30 chốt hôm nay đã lên 1191,83, vượt qua ngưỡng cản quan trọng 1190. Cản gần nhất là 1196; 1202; 1207-1208; 1211; 1214; 1216. Hỗ trợ 1190; 1187; 1181; 1175-1174. Các mốc này có giá trị cho cả VNI.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.