Blog chứng khoán: Đáo hạn lợi cả đôi đường

Phiên đáo hạn phái sinh thường nhảy bất ngờ, nhưng lần này bên cơ sở cũng hưởng lợi, ai cũng vui.

Nay đáo hạn, cửa tăng lớn hơn cửa giảm nên chiến lược chính là Long. Đầu phiên VN30 bất ngờ giảm, sâu nhất xuống 1162, hơi chênh vênh vì hỗ trợ mạnh trong khoảng 1159-1160. Trong khi đó basis lại quá rộng. Đợt nảy ngay sau đó VN30 lên 1178, cũng lửng lơ.

Setup đạt yêu cầu là lúc VN30 lùi lại lần nữa lúc 9h50, retest 1169.xx, chỉ số xuống sát 1170, basis còn âm nhẹ. Long 1171, stoploss nếu VN30 thủng 1169. Triển vọng là VN30 có thể quay lên ít nhất 1176.xx là cản xác định trước, hoặc tốt thì retest đỉnh gần nhất của chính nó quanh 1178. Chỉ số sau đó lên 1178, cover 1178.

Khoảng 10h45 VN30 tỏ ra phản ứng với mốc 1176.xx, basis lúc đó hơn 3 điểm. Kịch bản là nếu VN30 thủng 1176 thì có thể rơi trở lại 1170-1169, ngược lại nếu tăng thì triển vọng tới 1182 là cản xác định trước. Tuy nhiên khi VN30 nhích qua 1176 thì basis lại tăng lên gần 5 điểm, tức là nếu VN30 tới 1182 thì F1 có khả năng co basis và chẳng còn bao lời lãi nữa. Vì vậy bỏ qua.

VN30 phi rất tốt lên đúng 1182.xx, hơi tiếc là basis đã co lại. Tuy nhiên nếu VN30 không qua 1182 thì có khả năng lại rơi về 1176, Short 1184, stoploss nếu VN30 vượt 1182.xx. Tuy nhiên phải cover 1180 vì lúc đó hết giờ và VN30 cũng đã rơi xuống 1176, không thể chờ basis co lại thêm được.

Buổi chiều có một thời điểm rất thú vị, là lúc VN30 một lần nữa về sát 1170 trong khi VNI rơi đúng vào vùng 1159-1160. Đó là sự hội tụ mạnh. Vì vậy có thể Long tại đây. Tuy nhiên F1 chạy quá nhanh, basis lên vùn vụt hơn 10 điểm, Long thì quá dở mà Short thì càng không vì có thể biến động cuối ngày sẽ thuộc về bên Long.

Đến cuối phiên, VN30 luẩn quẩn 1176.xx, basis có lúc còn dưới 1 điểm. Long 1177.4, đặt cược vào đợt ATC. Cover ATC.

Hôm nay quá tập trung vào F1 mà bỏ lỡ cơ hội F2. F2 co basis dữ dội cho thấy có lực Short mạnh. Đặc biệt F2 có thời điểm test đỉnh sau 11h rất đẹp, đúng vào lúc VN30 va vào 1182, Short được thì quá đẹp vì setup đạt yêu cầu.

Thị trường cơ sở hôm nay cho thấy có áp lực chốt lời nhất định. Lượng hàng T3 về đã kiềm chế giá phần lớn thời gian trong phiên. VNI tăng chủ đạo nhờ SAB, GAS khá, còn lại bình bình. VN30 thể hiện rõ sự đuối sức, giằng co liên tục. Giao dịch cũng không khá hơn được trong buổi chiều.

Chỉ đến đợt ATC mới có biến động mạnh. Điều này không khó đoán vì cơ hội để tăng dễ hơn giảm. Biến số duy nhất là hơn 20,4k hợp đồng còn mở có đủ lời để bẩy cơ sở lên hay không. Tuy nhiên hôm nay F1 bất ngờ thanh khoản rất cao trong khi thường ngày này thanh khoản giảm và chuyển sang F2. Có thể đã có thêm lượng Long mới trong ngày hôm nay. Một điểm cũng thú vị là lệnh chậm lại đáng kể về cuối phiên. Điều đó nghĩa là lệnh vào được sẽ chốt được giá.

Một loạt cổ phiếu quan trọng như VPB, VIC, TCB, MSN, VNM được đẩy lên, hoàn thành một phiên đáo hạn hợp lý cho bên Long. Các chỉ số tăng dựng đứng gần một nửa điểm số của ngày hôm nay chỉ trong đợt ATC. VN30 thậm chí tăng 10 điểm đợt ATC trong tổng tăng 13 điểm cả ngày.

Thị trường cổ phiếu cơ bản là tốt, nhưng tốt về cuối. Đó có thể là sự chiến thắng áp lực chốt lời ngắn hạn của bên mua, nhưng cũng có thể là một chút đòn bẩy của phiên đáo hạn phái sinh. Tuy vậy sự phân hóa đã nhiều hơn. VN30 chốt giá có đỉnh cao lịch sử mới. Vì vậy nếu VNI retest đỉnh thì Vn30 sẽ vượt đỉnh.

Tuy nhiên F2 lại không cho thấy kỳ vọng đó. Basis cuối phiên vẫn âm gần 5 điểm và trong phiên co basis rất mạnh. Thanh khoản F2 chưa nhiều lắm (51,7k) nhưng rõ ràng là lực Short chiếm ưu thế hoàn toàn. F2 có thể thay đổi kỳ vọng trong phiên tới, nhưng căn bản vẫn phải quan sát hiện tượng phân hóa ở cổ phiếu. Thanh khoản lớn, giá giằng co trong thời điểm các chỉ số retest đỉnh là tín hiệu quan trọng.

VN30 dừng ở 1187,94. Cản gần nhất 1189; 1195; 1201; 1207; 1211; 1214. Hỗ trợ 1182; 1176; 1174; 1170. Các mốc này có giá trị cho cả VNI.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.