Cổ phiếu thép đồng loạt phá đáy 6 tháng, một ông lớn ngành tôn vẫn tiến hành IPO với mức giá 58.000 đồng/cp

CTCP Tôn Đông Á (TDA Group) vừa có thông báo về việc tiến hành IPO trong tháng 1/2022. Theo đó, Công ty sẽ chào bán hơn 15 triệu cổ phiếu với mức giá tối thiểu là 58.000 đồng/cp, trong đó bao gồm 12,4 triệu cổ phiếu phát hành mới, tương ứng số tiền thu về vào khoảng 717 tỷ đồng. Theo kế hoạch, TDA sẽ chi để (i) đầu tư nhà máy 3 thông qua hình thức góp vốn với số tiền hơn 345 tỷ đồng và (ii) bổ sung vốn lưu động.

Được biết mức giá 58.000 đồng/cp của Tôn Đông Á đã được chốt từ khá lâu, trước khi nhóm cổ phiếu thép bước vào down trend. Do vậy, nó cao hơn khá nhiều so với mặt bằng 3x-4x của các cổ phiếu HPG, NKG hay HSG.

Nếu chào bán thành công, tính theo giá chào bán, vốn hóa của Tôn Đông Á sẽ đạt gần 6.700 tỷ đồng. Trong đó, 2 doanh nghiệp cùng ngành tôn là Hoa Sen và Nam Kim có vốn hóa lần lượt là 17.200 tỷ và 8.100 tỷ đồng.

Mức định giá này phần nào cũng phản ánh quy mô hiện tại của TDA so với "đàn anh" trên sàn như NKG, HSG chỉ bằng phân nửa (cùng với đó công suất TDA cũng chỉ ở mức 850.000 tấn/năm, so với con số 2,2 triệu tấn/năm của HSG và 1,2 triệu tấn/năm của NKG).

Được thành lập dưới hình thức CTCP từ năm 2009, TDA đã tăng vốn liên tục từ mức 120 tỷ ban đầu lên hơn 1.023 tỷ hiện tại. Công ty cũng mở rộng mạng lưới kinh doanh với hệ thống gồm 2 nhà máy (Thủ Dầu Một, Sóng Thần) với tổng công suất 850.000 tấn/năm, 2 văn phòng (Bình Định và Tp.HCM) cùng 5 công ty con tại Bắc Ninh, Đà Nẵng, Bình Dương, Long An, Vũng Tàu.

Sản phẩm chủ yếu của Công ty hiện gồm các dòng tôn mạ lạnh, mạ kẽm, mạ màu được sử dụng trong ngành xây dựng công nghiệp và dân dụng, hạ tầng giao thông, thiết bị gia dụng... TDA theo giới thiệu là đơn vị đứng thứ 2 thị phần nội địa (chủ yếu tiêu thụ tại thị trường miền Nam), đồng thời xếp thứ 3 về xuất khẩu. Hiện, sản phẩm TDA đã và đang xuất khẩu đi hơn 45 quốc gia, chủ lực đến nay vẫn là thị trường Bắc Mỹ và châu Âu.

Về kinh doanh, năm 2021 với những thuận lợi của thị trường nửa đầu năm, TDA ước tính doanh thu đạt 22.609 tỷ đồng, tăng 165% so với năm 2020. Tương ứng, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh lên 1.200 tỷ đồng.

Mục tiêu cho năm 2022, Công ty dự mở rộng quy mô sản xuất, cụ thể là kế hoạch đầu tư nhà máy thứ 3 chuyên sản xuất sản phẩm thép mạ dùng cho ngành xây dựng, sản xuất thiết bị gia dụng và xe hơi. Dự án dự kiến khởi công vào quý 1/2022, nếu hoàn thành TDA kỳ vọng t trở thành công ty nội địa đầu tiên cung cấp sản phẩm cho các công ty xe hơi.