IPO VPBankS: Tiếp nối thành công từ chuỗi thương vụ tỷ USD của VPBank

Kinh nghiệm triển khai thương vụ tỷ USD của VPBank

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank; HoSE: VPB) liên tục ghi dấu ấn trong ngành tài chính Việt Nam khi liên tiếp thực hiện hai thương vụ tỷ đô với Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) – tập đoàn tài chính hàng đầu Nhật Bản.

Năm 2021, ngân hàng chuyển nhượng 49% vốn tại FE CREDIT cho SMBC Consumer Finance (SMBC CF) với định giá khoảng 2,8 tỷ USD - thương vụ M&A lớn nhất trong lịch sử ngành tài chính tiêu dùng Việt Nam. Hai năm sau, VPBank phát hành 15% vốn điều lệ cho cổ đông chiến lược SMBC với giá trị khoảng 1,5 tỷ USD - thương vụ đầu tư nước ngoài lớn nhất trong ngành ngân hàng Việt Nam.

Đằng sau những thương vụ tỷ USD là một hành trình xây dựng nền tảng bài bản và phát triển hệ sinh thái, giúp VPBank vươn lên trở thành ngân hàng tư nhân hàng đầu Việt Nam, đứng đầu ở hai trụ cột ngân hàng và tài chính tiêu dùng, đồng thời liên tục nâng cao vị thế tại nhiều lĩnh vực tiềm năng khác như chứng khoán, bảo hiểm, ngân hàng số...

Tại hội thảo "VPBankS cộng hưởng thịnh vượng, vững bước dẫn đầu", Tổng Giám đốc VPBank Nguyễn Đức Vinh đã khẳng định: "Mục tiêu của Ban Lãnh đạo, cổ đông lớn trong và ngoài nước, đối tác chiến lược là phải dẫn đầu, phải phát triển, tăng trưởng và tận dụng cơ hội của thị trường. Ở những hoạt động đã cam kết đầu tư, VPBank luôn xác định phải vươn lên dẫn đầu".

VPBank luôn duy trì tốc độ tăng trưởng thuộc nhóm dẫn đầu ngành ngân hàng. Từ năm 2010 đến 2024, tổng tài sản VPBank gấp khoảng 19 lần, tương ứng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lên tới 22% - một thành tích mà không ngân hàng nào có thể duy trì suốt hơn một thập kỷ. Từ vị trí thứ 8 trong bảng xếp hạng, VPBank đã vươn lên trở thành ngân hàng tư nhân lớn nhất với tổng tài sản hợp nhất 1,18 triệu tỷ đồng vào cuối quý III/2025.

Quý III/2025, lợi nhuận VPBank đạt gần 9.200 tỷ đồng, cao nhất trong nhóm ngân hàng tư nhân. Các chỉ tiêu như vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu và tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đều dẫn đầu hệ thống trong nhiều năm.

Trong mảng tài chính tiêu dùng, VPBank đã tiên phong thành lập FE CREDIT và nhanh chóng vương lên vị trí số một, với thị phần nhiều năm đạt hơn 50% toàn ngành. FE CREDIT có tổng tài sản 66.000 tỷ đồng, sở hữu mạng lưới hơn 13.000 điểm bán hàng trên cả nước, đội ngũ hơn 12.000 nhân viên, phục vụ hơn 14 triệu khách hàng. 

Bên cạnh đó, các thành viên như VPBankS, OPES, CAKE by VPBank… đều có định hướng dẫn đầu trên lĩnh vực của mình, góp phần củng cố vị thế tiên phong của toàn hệ sinh thái hơn 30 triệu khách hàng của VPBank.

Tiếp tục làm nên lịch sử

Những thành công trong hành trình hơn 30 năm chính là nền tảng quan trọng để CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) triển khai thành công kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Thương vụ IPO của VPBankS được kỳ vọng tiếp tục ghi dấu ấn nhờ uy tín, trợ lực của hệ sinh thái ngân hàng mẹ, định giá hợp lý và nội lực cùng tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của công ty.

Thông qua hai thương vụ quy mô lớn nhất trong ngành ngân hàng và tài chính tiêu dùng, thương hiệu VPBank khẳng định uy tín trong mắt nhà đầu tư. Sau IPO vào năm 2017, cổ phiếu VPB đã gấp hơn 4 lần, tương ứng tỷ suất sinh lời gấp đôi VN-Index. Cuối tháng 8/2025, vốn hóa VPBank đạt gần 310.000 tỷ đồng (tương đương 12 tỷ USD), đứng top 2 ngành ngân hàng.

Cổ phiếu VPB gấp 4 kể từ khi lên sàn, tỷ suất sinh lời gấp đôi VN-Index. (Ảnh: VPBankS).

VPBankS được kế thừa kinh nghiệm sâu rộng từ ngân hàng mẹ, để phát triển mạnh các mũi nhọn như ngân hàng đầu tư (IB) và cho vay ký quỹ (margin). Sự hỗ trợ của hệ sinh thái VPBank – SMBC còn thể hiện ở những yếu tố như công nghệ, quản trị, khả năng huy động vốn. Mới đây, VPBankS đã chỉ định SMBC là ngân hàng đầu mối thu xếp khoản vay hợp vốn có giá trị kỷ lục tối đa 200 triệu USD. Dự kiến trong năm 2025, công ty huy động 400 triệu USD từ các khoản vay song phương và hợp vốn được dẫn dắt bởi SMBC.

VPBankS hoạt động trong hệ sinh thái hơn 30 triệu khách hàng, bao gồm 634.000 khách hàng Diamond Banking, 160.000 doanh nghiệp SME. Tệp khách hàng lớn tạo lợi thế đáng kể để công ty đẩy mạnh bán chéo các sản phẩm đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thu nhập người dân tăng nhanh và nhu cầu tích lũy tài sản ngày càng cao.

Mức giá chào bán 33.900 đồng/cp, VPBankS đang được định giá P/E dự phóng 2025 khoảng 14,3 lần và P/B khoảng 2,4 lần tính đến cuối quý III/2025 (trên cơ sở trước phát hành) – cả hai đều thấp hơn so với mặt bằng chung thị trường. Ngoài ra, PEG của VPBankS chỉ tương đương 0,5 lần, là một con số rất thấp cho thấy mức định giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong các năm tới.

Ông Vũ Hữu Điền, Thành viên Hội đồng Quản trị, Tổng Giám đốc VPBankS, nhấn mạnh, với nền tảng từ ngân hàng mẹ và hỗ trợ của đối tác chiến lược, VPBankS đặt mục tiêu trở thành công ty chứng khoán quy mô hàng đầu với tốc độ tăng trưởng cao nhất trong 5 năm tới.

"Sau 3 năm xây nền tảng, đến 2025, VPBankS đã sẵn sàng tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững. Kết quả 9 tháng đã chứng minh rằng, VPBankS đã trở thàn một trong những công ty chứng khoán có vị thế hàng đầu thị trường: đứng top 3 tổng tài sản, cho vay margin, top 2 IB", ông khẳng định. Công ty sẽ tập trung vào 4 trụ cột là IB, tự doanh, cho vay margin và môi giới, hướng đến năm 2030 chiếm lĩnh thị phần thuộc nhóm dẫn đầu thị trường tại những mảng trên và top 1 về tổng tài sản và lợi nhuận trước thuế.