Quỹ tỷ đô do Dragon Capital quản lý tăng mạnh tỷ trọng tiền ngay trước nhịp điều chỉnh, nắm giữ hơn 3.000 tỷ đồng chưa giải ngân vào cuối tháng 10

Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), quỹ lớn nhất do Dragon Capital quản lý vừa công bố báo cáo hoạt động với nhiều điểm đáng chú ý.

Tại ngày 28/10, quy mô danh mục VEIL đạt hơn 2,6 tỷ USD, trong đó tỷ trọng tiền mặt là 5,28%, tương ứng 137,4 triệu USD (khoảng 3.100 tỷ đồng), mức cao nhất trong vòng 3 tháng qua.

Đáng chú ý, động thái tăng tỷ trọng tiền của VEIL diễn ra ngay trước thời điểm VN-Index rung lắc mạnh trong những ngày gần đây. Trước đó trong tháng 9 và nửa đầu tháng 10, tỷ trọng tiền mà VEIL nắm giữ ở mức rất thấp, chỉ quanh ngưỡng 0,5% danh mục (dưới 20 triệu USD). Chỉ số VN-Index sau giai đoạn đi ngang tháng 8 và tháng 9 đã bứt phá mạnh từ vùng 1.330 điểm (đầu tháng 10) lên khoảng 1.450 điểm vào cuối tháng.

Trong báo cáo mới đây, Dragon Capital cho rằng mặc dù chịu nhiều ảnh hưởng từ việc giãn cách trong quý 3 nhưng kinh tế Việt Nam sẽ hồi phục trở lại từ quý 4 và tăng mạnh mẽ trong năm 2022. Ông Lê Anh Tuấn- Giám đốc hoạch định chiến lược đầu tư Dragon Capital dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2022 có thể đạt từ 8,5% – 9,6%.

Về mặt định giá, theo tính toán của Dragon Capital, thị trường chứng khoán năm 2021 sau khi hiệu chỉnh cho các các cổ phiếu trôi nổi có định giá khoảng 13,6 lần P/E, ứng với mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 41%. Tiến tới năm 2022, dựa trên kịch bản lợi nhuận tăng trưởng đạt 25%, khi đó hệ số P/E sẽ chỉ còn 10,8 lần. Đây được xem là con số tương đối thấp và khá hấp dẫn về mặt định giá.

"Dự báo tăng trưởng GDP 2021 chỉ ở mức thấp sẽ tạo dư địa lớn cho sự bứt phá mạnh mẽ của năm 2022. Chứng khoán là nơi chú trọng vào giá trị tương lai hơn là hiện tại, do đó kỳ vọng đây sẽ là những tín hiệu khả quan cho diễn biến sắp tới của thị trường", chuyên gia đến từ Dragon Capital khẳng định.

Về danh mục đầu tư của VEIL, HPG hiện là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục VEIL với 14,28%, xếp tiếp theo lần lượt là VPB (tỷ trọng 11,6%), MWG (tỷ trọng 9,32%), ACB (tỷ trọng 9,07%), VHM (tỷ trọng 6,64%)…