Blog chứng khoán: Short dày hơn, basis bắt đầu âm

Sự thận trọng ngày càng lộ rõ trên thị trường phái sinh dù thị trường cơ sở vẫn đang có đà đi lên khá tốt.

Cả F1 lẫn F2 đóng cửa phiên hôm nay đều duy trì basis ở mức âm. Đặc biệt F1 bất chấp nước ngoài mua ròng rất khá, giá vẫn thấp hơn VN30 gần như trọn phiên.

Chiến lược chính vẫn là Long, ít nhất cho tới khi VN30 đạt ngưỡng cản quan trọng hơn. F1 có basis dương chỉ đến khoảng gần 10h. VN30 trong nhịp lùi đầu tiên xuyên qua ngưỡng 948.xx nhưng được chặn lại ở hỗ trợ 946.xx. Đến khoảng 10h20 VN30 hồi lên 950.xx nhưng F1 lại retest đáy 949.

Kịch bản là nếu trường hợp xấu Vn30 lùi lại thì sẽ retest hỗ trợ 948. Basis âm gần 2 điểm và nếu VN30 lùi chậm xuống 948 thì có khả năng F1 sẽ điều chỉnh basis hơn là giảm giá. Vì vậy Long 949, stoploss theo VN30 ở 948. VN30 tăng dần và vượt được đỉnh đầu phiên nhưng basis lại vẫn âm khi F1 phản ứng với đỉnh 954 đầu phiên. Cover 953.1.

F1 một thời gian khá dài không vượt được 954 dù VN30 lên tận 956. Cả F1 lẫn VN30 khá lửng lơ không giao dịch được. Đến sau 2h F1 vượt được đỉnh 954 thì khả năng sẽ có Short cover, Long thăm dò 954.5. Sau khi Vn30 cũng vượt luôn 956, Long tiếp 956.5. Thị trường sau đó chứng kiến Short cover khá mạnh, basis không đáng kể. Cover 960 vì VN30 có vùng cản trong khoảng 960-961 mà sắp hết phiên.

Thị trường cơ sở hôm nay khá mạnh bất chấp VNI tăng yếu. VN30 tăng tốt hơn nhiều cho thấy có sự điều tiết nhất định ở trụ. Ngưỡng cản 960-961 ở VN30 chỉ là cản trading, dư địa tăng thêm vẫn còn. Mặc dù VN30 bị dừng lại ở 961 hôm nay nhưng nếu các trụ (của VN30) xoay tua thành công ngày mai, ngưỡng này sẽ vượt qua được.

Mức tăng khá yếu đối với VNI ở thời điểm này vì các blue-chips kém đồng thuận. VNI ngày càng tiến vào vùng kháng cự mạnh chủ yếu vì nhiều cổ phiếu lớn cũng đang gặp cản chứ không hẳn điểm số. VHM, VNM, VIC, VCB, BID đều là các cổ phiếu có ảnh hưởng lớn và đang ở thời điểm khó khăn.

Dòng tiền vào vẫn đang ở mức rất cao. Tổng khớp 2 sàn hôm nay gần 10,2k tỷ. Giờ đến lượt con số 10k tỷ hàng ngày trở nên quen thuộc. Sự gia tăng thanh khoản này không chỉ phụ thuộc vào nhóm giao dịch lớn như HPG hay vài mã khác. Nếu chỉ tính dòng tiền cơ bản (khớp lệnh trong nước không tính Top 5 thanh khoản) thì 6 phiên gần đây cũng đều trên 7,5k tỷ. Điều đó nghĩa là lượng tiền vào tăng cao ở cả các cổ phiếu thông thường, nhóm siêu thanh khoản chỉ là mọi thứ trở nên rực rỡ hơn thôi.

Các mốc điểm số ở VNI khá dễ điều chỉnh bằng cổ phiếu vốn hóa lớn nên điều quan tâm hơn nếu "có biến" là thanh khoản. Khả năng cao là VNI vượt 1k điểm dễ dàng vì các "quân bài" quan trọng vẫn còn, nếu sử dụng đúng lúc thì vài điểm không có gì là khó. Qua 1k thì tâm lý sẽ rất mạnh và với mức thanh hkoản quá lớn trong những phiên vừa qua, phiên phân phối nếu xảy ra thì giao dịch sẽ đến mức gây choáng.

Thị trường phái sinh tiếp tục thể hiện sự lo ngại dò đỉnh. Basis F1 đóng cửa hôm nay -0,6 điểm, F1 là -1,7 điểm. F1 duy trì basis âm quá 3/4 thời gian của phiên, OI đã lên 24.457. Như vậy đang có lực Short khá lớn. Tuần dò đỉnh tháng 6 basis âm bình quân hơn 5 điểm. Vì vậy nếu tuần này basis tiếp tục rộng hơn và chiết khấu, OI tăng mạnh hơn thì thị trường cơ sở có tín hiệu xấu.

VN30 hiện vẫn đang có cản 961-962; 969-970. Vùng rất cứng trong khoảng 975-980. VNI có thể chậm nhưng các trụ của VN30 vẫn còn dư địa, cơ hội tăng vẫn còn chút nữa. Chiến lược chính vẫn là Long.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.