Choáng váng vì rơi vào thế 'short squeeze' và lỗ hàng tỷ đô, nhà tài phiệt Trung Quốc vẫn tiếp tục bán khống niken

Động thái này thể hiện sự tự tin của Xiang Guangda - chủ tịch hãng sản xuất niken lớn nhất Trung Quốc Tsingshan Holding Group. Với khoản đặt cược thua lỗ của ông, thị trường niken hôm đầu tuần đã tăng phi mã. Do đó, khi hoạt động giao dịch niken mở cửa trở lại trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), những biến động mạnh hơn nữa có thể xảy ra.

Hôm thứ Ba, LME đã tạm dừng giao dịch niken sau khi giá kim loại này tăng tới 250% trong 2 ngày, do các nhà môi giới vội vàng đóng các vị thế bán khống. Nguyên nhân là do những trader bán khống bao gồm Tsingshan nhận được margin call.

LME cho biết, họ sẽ khởi động một quá trình bằng nỗ lực đóng các vị thế bán khống bằng cách khớp các lệnh mua và bán thị trường mở cửa trở lại. Lý do là để giảm thiểu rủi ro về tình trạng short squeeze lặp lại khi hoạt động giao dịch được tiếp tục. Tuy nhiên, Xiang - người thực hiện lệnh bán khống thông qua Tsingshan, vẫn giữ nguyên vị thế với 150.000 tấn và không lung lay trước đợt margin call vừa qua.

Trong các cuộc trao đổi gần đây, Xiang đã thông báo với khoảng 10 ngân hàng và công ty môi giới mà Tsingshan qua đó xây dựng vị thế với niken rằng ông vẫn tin giá kim loại này sẽ giảm. Do đó, nhà tài phiệt muốn tiếp tục duy trì vị thế bán khống.

Nguồn tin thân cận cho biết, các cuộc trao đổi này đang diễn ra vào không rõ các ngân hàng của Tsingshan sẽ thực hiện bước đi như thế nào. Đầu tuần này, các nguồn thạo tin tiết lộ Xiang đang cân nhắc xem sẽ làm gì với vị thế bán khống của mình và có thể thoát vốn hoàn toàn.

Hôm 10/3, LME cho biết những trader nắm giữ vị thế bán và mua trên sàn này hầu như không muốn cắt giảm khoản đặt cược khi hoạt động giao dịch niken mở cửa trở lại, đặc biệt là phe bán khống. Sàn này cũng thông báo, quan điểm về mức giá phù hợp cũng có sự khác biệt đáng kể.

Vị thế bán khống của Tsingshan trên LME tương ứng với khối lượng khoảng 150.000 tấn niken. Thậm chí, khoản đặt cược này còn có thể lớn hơn thế nếu bao gồm cả những vị thế được thực hiện thông qua các bên trung gian. Xiang bắt đầu xây dựng vị thế bán khống một phần vì ông muốn phòng hộ trường hợp sản lượng niken sẽ tăng và tin rằng đà tăng giá của niken cũng dần hạ nhiệt trong năm nay.

Do đó, ông Xiang có thể phải chịu khoản lỗ hơn 2 tỷ USD trong 1 ngày ở thời điểm giá niken tăng mạnh nhất hôm 7/3. Hơn nữa, con số này còn lớn hơn mọi khoản lỗ mà nhà tài phiệt này phải gánh chịu kể từ khi ông bắt đầu xây dựng vị thế bán khống vào cuối năm ngoái thông qua Tsingshan.

Tsingshan đã đảm bảo chi trả các khoản tín dụng từ những ngân hàng bao gồm JPMorgan Chase và China Construction Bank. Điều này có thể giúp họ tránh tình trạng vỡ nợ với các yêu cầu margin call, theo Bloomberg.

Được biết, các cuộc trao đổi vẫn đang diễn ra, Xiang đã đề xuất tại cuộc họp hôm thứ Năm về việc cầm cố một số tài sản của Tsingshan ở Indonesia làm tài sản thế chấp cho khoản tiền họ đang nợ trong đợt margin call vừa qua.

Một trong số các ngân hàng trên lo ngại rằng, với vị thế bán khống của Tsingshan vẫn được duy trì, nếu thị trường mở cửa trở lại, họ sẽ trải qua sự lặp lại của đợt short squeeze lớn như đầu tuần này. Tuy nhiên, họ khó có thể yêu cầu Xiang thay đổi quyết định, bởi nếu ông không thực hiện những cam kết của Tsingshan thì các ngân hàng có thể mất hàng tỷ USD.

Tham khảo Bloomberg