Coteccons (CTD): Lãi ngày càng eo hẹp sau gần 1 năm về tay Kusto, nửa đầu năm 2021 giảm 65% LNST xuống còn 99 tỷ đồng

Xây dựng Coteccons (CTD) đã công bố BCTC hợp nhất quý 2/2021 với doanh thu 2.550 tỷ đồng, giảm 36% so với cùng kỳ. Khấu trừ giá vốn, Công ty thu về 135 tỷ lãi gộp, chỉ bằng phân nửa quý 2/2020. Biên lãi gộp cũng giảm mạnh, từ mức 6,1% xuống còn 5,2% (quý 2/2021).

Về hoạt động tài chính, doanh thu giảm đáng kể. Ngược lại, CTD sau khi về với Kusto bắt đầu sử dụng đòn bẩy tài chính, theo đó phát sinh chi phí lãi vay 173 triệu đồng.

Đặc biệt, chi phí quản lý tiếp tục ghi nhận tăng đột biến, từ mức 70,7 tỷ lên 122 tỷ đồng: đây cũng là điểm giới phân tích bỏ ngỏ dấu hiệu bất thường trong những đợt báo cáo gần đây. Theo giải trình của CTD tại quý 1, chi phí quản lý tăng do Công ty thực hiện trích trước chi phí phải trả cho cán bộ nhân viên thay vì ghi nhận chi phí theo thực tế thời điểm phát sinh so với trước đây.

Tuy nhiên, trong kỳ Công ty cũng tăng trích lập dự phòng, từ mức 1,8 tỷ lên hơn 16 tỷ đồng, góp phần đẩy chi phí quản lý tăng mạnh.

Khấu trừ chi phí, CTD lãi sau thuế 45 tỷ đồng, giảm 71% so với mức 157 tỷ hồi quý 2/2020. Đây là mức lãi theo quý thấp nhất của CTD trong nhiều năm trở lại đây, ngoại trừ quý 4/2020 thua lỗ 36 tỷ đồng.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, CTD đạt 5.119 tỷ doanh thu, giảm 32% và LNST 99 tỷ đồng, giảm 65%. So với kế hoạch đề ra là 17.431 tỷ doanh thu và 340 tỷ LNTT, nửa đầu năm CTD chỉ mới thực hiện được 29% chỉ tiêu doanh thu và gần 38% chỉ tiêu lợi nhuận.

Chính thức nắm quyền kiểm soát tại CTD từ tháng 10/2020, và lần lượt thay máu dàn lãnh đạo cấp cao, CTD sau gần 1 năm Kusto "nắm cán" thực sự chưa cho thấy sự đột phá, ngược lại lợi nhuận liên tục giảm mạnh. Dù rằng, ban lãnh đạo liên tục nhấn mạnh về định hướng tái cấu trúc kinh doanh, nắm bắt xu thế mới giảm tỷ trọng ngành xây dựng cũng như phát triển CTD đa ngành.