Nhiều nhà đầu tư vàng đứng ngoài thị trường để quan sát

Giá vàng hôm 5/8 có lúc đạt mức cao nhất trong vòng một tháng là 1.795 USD/ounce, nhưng sau đó quay đầu giảm sau khi dữ liệu cho thấy số việc làm mới trong lĩnh vực phi nông nghiệp của Mỹ bất ngờ tăng mạnh trong tháng 7/2022, làm giảm lo ngại về suy thoái kinh tế, đồng thời tiêu tan kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ xoay ngược chính sách thắt chạt tiền tệ mạnh mẽ của mình.

Giá vàng giao ngay kết thúc tuần qua ở mức 1.775,09 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn tháng 12 ở mức 1.791,2 USD. Tính chung trong tuần qua, giá vàng thế giới giảm 0,55%.

"Giá vàng gần đây đã tăng do nhận định rằng Fed sẽ chuyển từ ‘diều hâu’ sang ‘ôn hòa’. Nhưng dữ liệu việc làm cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn vững mạnh và điều đó có thể thúc đẩy Fed quyết liệt hơn trong lộ trình tăng lãi suất. Điều này không có lợi cho mặt hàng vàng", Bart Melek, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa của TD Securities cho biết. Lãi suất cao sẽ khiến vàng thỏi trở nên kém hấp dẫn hơn so với tiền tệ, bởi vàng không đem lại lãi suất.

"Bức tranh việc làm tích cực giúp Fed có thêm phạm vi tăng lãi suất mà không có nguy cơ đẩy nền kinh tế vào suy thoái và mức tăng giá của vàng có thể bị giới hạn ở mức 1.800 USD", Rupert Rowling, nhà phân tích thị trường của Kinesis Money, cho biết.

Kết quả khảo sát tuần này của Kitco News cho thấy một số nhà phân tích thị trường cho hay báo cáo việc làm ‘bom tấn’ mà Bộ Lao động Mỹ công bố hôm thứ Sáu (15/8) đã "thổi bay cánh buồm" của vàng, ít nhất là trong ngắn hạn.

Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ, có 528.000 việc làm đã được tạo ra trong tháng Bảy, con số này vượt xa mọi kỳ vọng của các nhà kinh tế - họ dự đoán là khoảng 250.000 người. Báo cáo cũng ghi nhận mức tăng lương vững chắc.

Trong khi một số nhà phân tích tiếp tục cho rằng khả năng cao là giá vàng vẫn tiếp tục tăng, thì nhiều nhà phân tích đã đưa ra quan điểm trung lập và hoặc điều chỉnh giảm mức dự đoán từ tăng giá thành giảm giá.

Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn lạc quan về vàng. Adam Button, chiến lược gia tiền tệ trưởng của Forexlive.com cho biết: "Thị trường vàng đã cho chúng ta biết về "trục quay" của Fed sẽ như thế nào, nhưng "trục quay" thực sự vẫn chưa xuất hiện". Ông Button vẫn đang chờ đợi giá vàng giảm thêm nữa trong thời gian tới. "Chỉ số CPI công bố trong tuần tới là một rủi ro lớn đối với vàng và mọi thứ khác", ông Button nói.

Tuần này, 16 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia cuộc khảo sát về triển vọng giá vàng của Kitco News. Trong số những người tham gia, 4 nhà phân tích, chiếm 24%, tỏ ra lạc quan về giá trong thời gian tới. Đồng thời, 7 nhà phân tích, tương đương 41%, dự báo giá sẽ giảm; 6 nhà phân tích, tương đương 35%, có ý kiến trung lập.

Trong khi đó, 579 phiếu khảo sát trực tuyến đã được phát đi trên Main Street. Trong số này, 379 người được hỏi, tương đương 65%, cho rằng vàng sẽ tăng giá vào tuần tới; 124 người khác, tương đương 21%, cho rằng giá sẽ giảm; trong khi 76 người, tương đương 13%, dự báo giá đi ngang.

Sự thay đổi tâm lý của các nhà phân tích và nhà đầu tư Phố Wall diễn ra khi giá vàng giảm khỏi mức cao nhất ba tuần. Các nhà phân tích cho rằng báo cáo việc làm tháng 7 đã làm thay đổi tâm lý thị trường khi các nhà đầu tư hiện cho rằng Fed sẽ duy trì lập trường chính sách tiền tệ tích cực trong tháng 9. "Dữ liệu việc làm của Mỹ có nghĩa là Fed có nhiều khả năng tăng lãi suất thêm 75 [điểm cơ bản] vào tháng tới. Độ tỏa sáng của vàng sẽ mờ đi. Nếu giá chọc thủng ngưỡng dưới 1750 USD thì có thể giảm tiếp xuống 1725 USD, và khả năng hợp lý là xuống 1.700 USD", Marc Chandler, giám đốc điều hành của Bannockburn Global Forex nhận định.

Kết quả khảo sát của Kitco News về giá vàng tuần tới.

Công cụ FedWatch của CME cho thấy rằng các thị trường hiện cho rằng có 70% khả năng xảy Fed nâng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng tới. Trước khi Mỹ công bố báo cáo về thị trường việc làm trong tháng 7, tỷ lệ này chỉ là 34%.

Adrian Day, chủ tịch của Adrian Day Asset Management, cho biết ông có ý kiến trung lập về giá vàng tuần tới vì dữ liệu việc làm mới nhất sẽ khiến các nhà đầu tư vàng thận trọng hơn rất nhiều. Tuy nhiên, ông nói thêm rằng trong dài hạn, ông vẫn lạc quan.

Frank McGee, đại lý kim loại quý thuộc Alliance Financial, nói rằng ông dự báo giá vàng sẽ giảm trong thời gian tới vì kim loại quý này "không thể chống lại Fed."

Tuy nhiên, một số nhà phân tích vẫn lạc quan về kim loại quý này, lưu ý rằng giá vẫn đang ở trên mức giá hỗ trợ. Jim Wyckoff cho biết thị trường vẫn có một số động lực tăng giá mang tính kỹ thuật, có thể khiến giá tăng trong tuần tới.

Tuần tới, hầu hết sự chú ý của thị trường sẽ dồn vào báo cáo lạm phát tháng 7 của Mỹ, theo đó các nhà kinh tế dự báo CPI hàng năm sẽ ở mức 8,7% sau khi tăng lên 9,1% vào tháng 6. Bất kỳ sự bất ngờ nào vượt quá những kỳ vọng đó sẽ tác động tiêu cực lên mặt hàng vàng.

Ông Moya lưu ý: "Tuần tới tất cả sẽ dồn vào dữ liệu lạm phát và áp lực giá cả có thể tiếp tục nóng lên. Điều đó cho thấy lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tăng cao hơn nữa và đồng đô la Mỹ sẽ hoạt động tốt trong tuần tới". "Các thị trường sẽ lo ngại rằng tình trạng bán tháo trên thị trường trái phiếu có thể tăng lên, điều này không bao giờ tốt cho vàng – vốn không mang lại lãi suất."

Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, các thị trường sẽ lại dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 9, và thậm chí bắt đầu định giá ở mức 100 điểm cơ bản.

Tại thời điểm này, bất kỳ tin tức vĩ mô tích cực nào đều là tin xấu đối với thị trường vì đi kèm với đó là những kỳ vọng xung quanh việc Fed sẽ làm gì để đáp lại những tin tức đó. "Nền kinh tế có vẻ mạnh hơn thì Fed sẽ càng phải quyết liệt hơn với việc tăng lãi suất. Ví dụ, nếu việc làm gặp khó khăn, Fed sẽ có xu hướng xoay trục và giảm tốc độ tăng lãi suất hoặc thậm chí tạm dừng. Nhưng bất kỳ tin tốt nào về kinh tế sẽ khiến đồng USD tăng lên", chuyên gia kim loại quý của Gainesville Coins, Everett Millman, cho biết.

Ông Millman cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng các bộ dữ liệu thường được điều chỉnh trong những tháng tiếp theo, đó là điều có thể xảy ra với dư liệu số việc làm tăng mạnh trong tháng 7, và thậm chí cả dữ liệu lạm phát sắp tới.

Tham khảo; Kitco