Nhiều quỹ Thái Lan nếm trái đắng khi ồ ạt đầu tư chứng khoán Việt Nam ngay tại vùng đỉnh

Năm 2017 đến quý 1/2018 đánh dấu giai đoạn thăng hoa của TTCK Việt Nam khi VN-Index bứt phá ngoạn mục lên 1.200 điểm và nằm trong top những chỉ số chứng khoán tăng trưởng mạnh nhất Thế giới.

Sức nóng của chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn trên đã thu hút sự quan tâm không nhỏ từ nhà đầu tư nước ngoài. Bên cạnh những dòng vốn "truyền thống" từ Âu – Mỹ, hay khu vực Đông Bắc Á (Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc), thị trường Việt Nam còn thu hút sự quan tâm lớn từ quốc gia láng giềng Thái Lan.

Trong số các quỹ Thái Lan giải ngân vào Việt Nam trong giai đoạn cuối năm 2017, đầu năm 2018, nổi bật nhất là 2 cái tên Principal Vietnam Equity Fund và Asset Plus Vietnam Growth Fund (ASP-Viet Fund).

Thành lập vào 16/10/2017, Principal Vietnam Equity là quỹ đầu tư chủ động với benchmark VN30 Index. Principal Vietnam Equity có quan hệ hợp tác với CIMB – một trong những ngân hàng Hồi giáo lớn nhất Thế giới có trụ sở tại Malaysia.

Dù vậy, sau gần 2 năm đầu tư vào Việt Nam, performance của Principal Vietnam Equity Fund nhìn chung không thực sự tích cực. Theo số liệu tại ngày 30/6/2019, NAV/shares quỹ ghi nhận mức -5,52% so với đầu năm và -9,7% kể từ thời điểm thành lập. Việc Principal Vietnam Equity Fund đẩy mạnh giải ngân vào giai đoạn chứng khoán Việt Nam tăng nóng là nguyên nhân khiến thành tích quỹ không như mong đợi.

Tại ngày 31/7/2019, tổng danh mục Principal Vietnam Equity Fund lên tới 2,28 tỷ Bath, tương đương 1.700 tỷ đồng (74 triệu USD) và là một trong những quỹ Thái Lan lớn nhất hiện diện trên TTCK Việt Nam.

Principal Vietnam Equity Fund sử dụng benchmark là VN30 Index nên phần lớn danh mục Principal Vietnam Equity Fund là các cổ phiếu trong VN30. Tuy nhiên, do là quỹ mở nên danh mục Principal Vietnam Equity Fund vẫn có các cổ phiếu nằm ngoài rổ VN30 như KBC, NLG, POW.

Trong danh mục Principal Vietnam Equity Fund, VNM hiện là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất với 8,41%, xếp tiếp theo lần lượt là VRE (7,48%), POW (7,22%), HPG (6,08%), KBC (5,6%), VCB (5,07%)…

Danh mục Principal Vietnam Equity Fund

Chung hoàn cảnh với Principal Vietnam Equity Fund, ASP-Viet Fund ra mắt thị trường vào 18/1/2018, giai đoạn thậm chí "nóng" hơn nhiều so với thời điểm Principal Vietnam Equity Fund giải ngân. Với việc giải ngân ngay vùng đỉnh thị trường, không bất ngờ khi performance ASP-Viet Fund lúc này khá "tệ". Số liệu vào cuối tháng 6 cho biết NAV/shares quỹ ghi nhận mức -16,53% so với thời điểm thành lập.

Performance khá tệ của ASP-Viet Fund do đầu tư "trúng đỉnh"

Theo số liệu ngày 30/7/2019, tổng danh mục ASP-Viet Fund lên tới 2,62 tỷ Bath, tương đương gần 2.000 tỷ đồng (85 triệu USD) và là quỹ Thái Lan lớn nhất trên thị trường Việt Nam.

ASP-Viet Fund cũng sử dụng benchmark là VN30 Index, tuy nhiên do là quỹ chủ động nên danh mục ASP-Viet Fund có khá nhiều cổ phiếu không thuộc rổ VN30 như POW, ACV, DXG, VEA hay thậm chí BID (BID sẽ chính thức vào rổ VN30 vào 5/8/2019).

Trong danh mục ASP-Viet Fund, VCB hiện là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất với 4,65%, xếp tiếp theo lần lượt là MSN (4,03%), VEA (3,91%), BID (3,73%), HPG (3,42%)…

Danh mục ASP-Viet Fund