[Quy tắc đầu tư vàng] Paul Tudor Jones – Tượng đài giao dịch “thế hệ mới” phố Wall chia sẻ bí quyết thực chiến bất bại

Paul Tudor Jones (sinh ngày 28 tháng 9 năm 1954) là một nhà đầu tư nổi tiếng, nhà quản lý quỹ phòng hộ và nhà từ thiện của nước Mỹ. Ông được sinh ra ở Memphis, Tennessee tại Mỹ. Tuổi thơ của ông là những tháng ngày êm đềm, sau khi tốt nghiệp phổ thông trường Presbyterian Day, Jones tiếp tục đến Đại học Virginia lấy bằng đại học về kinh tế vào năm 1976. Sau khi tốt nghiệp, ông bắt đầu làm việc trên các sàn giao dịch với tư cách là một nhân viên học việc.

Công việc chính thức đầu tiên của ông là được nhận làm chuyên viên môi giới chính thức cho E. F. Hutton & Co. Sau năm 1980, ông thành lập quỹ đầu tư của mình mang tên Tudor Investment Corporation và đặt trụ sở công ty tại tại Greenwich.

Không lâu sau đó, ông đã mở rộng công ty của mình thành Tập đoàn Tudor, chuyên nắm giữ cổ phiếu cũng như tư vấn đầu tư về tiền tệ, cổ phiếu và thậm chí cả thị trường hàng hóa. Ngày nay, khi nhắc đến ông, người ta đều nhớ đến câu nói nổi tiếng "Bí mật thành công trong giao dịch tài chính là phải có niềm khát khao cháy bỏng và không biết mệt mỏi đồng hành cùng sự hiểu biết".

Có thể nói Paul Tudor Jones là một trong những nhà giao dịch vĩ đại "thế hệ mới". Ông bắt đầu giao dịch trên các thị trường vào những năm 70 với cái tên của nhà nhà giao dịch bông là Eli Tulis. Từ đó, ông đã gây dựng cho mình cơ nghiệp trị giá 4.6 tỷ đôla từ hoạt động giao dịch.

Phi vụ đầu cơ nổi tiếng gắn liền với huyền thoại Paul Tudor Jones là cú sụp đổ vào tháng 10 năm 1987, khi ông kiếm được 100 triệu đôla từ việc tiên đoán chính xác cú sụp đổ kinh hoàng này (DJIA giảm 22% chỉ trong 1 ngày). Thời gian này, tỷ suất sinh lợi của ông đạt 62% trong khi nhiều nhà giao dịch rơi vào phá sản. Với thành tích giao dịch đáng nẻ, liên tục tăng trưởng với tốc độ ba con số trong vòng 5 năm liên tiếp, với mức drawdown thấp, Paul Tudor Jones được ngợi ca như là một phù thủy tài chính trong cuốn sách Stock Market Wizards.

Cho tới thời điểm hiện tại, dường như ông vẫn luôn là một tượng đài và được nhiều nhà giao dịch xem là thần tượng. Phong cách giao dịch của ông đã gây ảnh hưởng với nhiều giao dịch khác.

Các triết lý đầu tư mà phù thủy Paul Tudor Jones đưa ra được đúc kết ngắn gọn như sau:

Thị trường tài chính – chứng khoán luôn ở trong tình trạng bất ổn và biến động mạnh, vì thế khi chọn tham gia vào 1 đoạn thị trường.

Nhà đầu tư phải nghĩ ra trước càng nhiều kịch bản càng tốt. Chúng ta kiếm lợi nhuận bằng cách chiết khấu những điều chắc chắn và đánh cược vào những điều bất ngờ. Câu nói nổi tiếng mà ông vẫn luôn nhắn nhủ nhân viên của mình: "Mỗi ngày tôi đều giả thiết những lệnh mình vào đều có thể sai"...

Đừng bao giờ bình quân giá xuống

Đối với ông, quy tắc này đặc biệt quan trọng. Paul Tudor Jones đã treo câu nói "Loser Average loser (chỉ có những kẻ thua cuộc mới bình quân giá xuống)" ngay trên bàn làm việc của mình để nhắc nhở chính ông. Đối với ông, một khi nhà giao dịch vĩ đại phải treo câu châm ngôn này trên bàn làm việc, chứng tỏ bình quân giá xuống có cám dỗ rất lớn và nhắc bạn phải luôn né tránh. Việc làm này thật sự nguy hiểm khi bạn không có được những thông tin cụ thể theo chiều hướng tốt lên của doanh nghiệp ngay sau đó.

Nếu bạn có một vị thế thua lỗ khiến bạn cảm thấy lo lắng, hãy thoát ngay lập tức. Vì bạn luôn có thể trở lại bất cứ lúc nào

Ông luôn cho rằng, các nhà giao dịch có hai tài sản quan trọng cần phải bảo vệ. Đó là vốn và niềm tin. Giao dịch mà khiến bạn lo lắng, mất ngủ, đó không phải là giao dịch. Nó sẽ bào mòn sức khỏe và niềm tin trong bạn. Còn tiền là còn hy vọng – đừng bao giờ để thua lỗ quá nặng nề khiến ta không còn cơ hội quay lại thị trường.

Đừng quá lo lắng về việc bạn đã mua hoặc bán ở mức giá nào. Mở vị thế ở mức giá bao nhiêu không quan trọng. Điều quan trọng là vị thế có đúng (tạo lãi) hay không. Phù thủy chứng khoán nhận định: "Không quan trọng là mua ở mức giá cao hay cố gắng mua thật thấp, điều quan trọng là bạn có thể bán ở mức giá cao hơn".

Quy tắc giao dịch quan trọng nhất là phòng thủ, không phải tấn công

Đôi khi trong đầu tư, phải biết rõ mức dừng lỗ của bạn. Như ông từng nói "First Risk"- Trước hết, Hãy nghĩ đến rủi ro. Hạn chế mức Drawdown thấp nhất. Hãy bảo vệ vốn của bạn một cách cẩn trọng giống như người thợ lặn luôn chú ý đến bình dưỡng khí.

Tôi không bao giờ mua các cổ phiếu nằm dưới đường trung bình di động 200 ngày

Đây là quy tắc giao dịch nổi tiếng của Paul Tudor Jones và được nhiều nhà giao dịch sử dụng. Khi giá đóng cửa dưới MA 200 ngày, đó cũng là một tiêu chí để ông thoát khỏi vị thế.

Khi tôi giao dịch, tôi không chỉ sử dụng lệnh dừng lỗ về giá, mà còn sử dụng lệnh dừng lỗ về thời gian

Thông thường chúng ta thường sử dụng cắt lỗ theo giá nhưng các phù thủy tài chính còn cắt lỗ theo thời gian. Điều này vì họ hiểu nguyên tắc giao dịch và kỳ vọng của mình. Ví dụ, ngài Paul nói "Các chiến lược giao dịch của tôi đòi hỏi giá phải chạy nhanh và nhanh chóng sinh lãi, chỉ cần một khoảng thời gian nào đó, giá không đáp ứng được một số tiêu chí của tôi, tôi sẽ xem xét cắt lỗ".

Tưởng tượng bạn thường đang đón một chuyến tàu đi làm vào lúc 6:00 sáng (lịch trình hàng ngày). Nếu một ngày nào đó, tàu vào ga khoảng 6:15 sáng, bạn sẽ không bận tâm nhiều đến sự sai lệch này. Bạn nghĩ đây chỉ là một sai sót nhỏ. Nhưng nếu đã 7:15 sáng, tàu vẫn chưa vào ga, bạn hiểu rằng đã có gì đó trục trặc và phải chuyển sang phương tiện di chuyển thay thế."