Thị trường diễn biến khó lường, EVS nhắc tên hai nhóm cổ phiếu tiêu điểm đáng đầu tư trong quý 2

Thị trường dự báo tiếp tục đi ngang trong tháng 4

Theo Báo cáo triển vọng tháng 4 mới công bố, CTCP Chứng khoán Everest (EVS) đánh giá thị trường tháng 3 vẫn dao động trong vùng 1.437 – 1.513 điểm. Có thể thấy, VN-Index đã và đang năm trên mức định giá cao này trong vòng hơn 1 năm trở lại đây, phần nào phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về sự phục hồi và tăng trưởng của các doanh nghiệp trong tưởng lai. Trong bối cảnh mức trung bình xu hướng của thị trường tiếp tục sideways, có những giai đoạn định giá thị trường đã về mức P/E 16.x là những thời điểm rất hấp dẫn để tích lũy các cổ phiếu có cơ bản tốt, có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận tốt và được hưởng lợi từ vĩ mô trong thời gian tới.

Đáng chú ý, điểm sáng lớn nhất trong quý 1 đó chính là lực mua mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân trong nước. Nhóm này liên tục mua đối ứng lực bán ròng của khối ngoại xuyên suốt 2021 và quý 1/2022 cho thấy việc đầu tư trên TTCK không còn là xu hướng mà đã trở thành một kênh đầu tư được đánh giá cao trong dài hạn với NĐT cá nhân. 

Nhóm phân tích EVS nhận định, xu hướng này sẽ tiếp tục được duy trì trong những tháng 4 khi chứng khoán hiện vẫn đang hấp dẫn và dễ tiếp cận hơn các kênh đầu tư khác (vàng, BĐS, ...). Một số các sai phạm trong giao dịch chứng khoán được cơ quan chức năng vào cuộc điều tra, gia tăng tính minh bạch của thị trường. Đồng thời, hệ thống eKYC được áp dụng rộng rãi tại các CTCK, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận với thị trường.

Đánh giá về xu hướng thị trường trong tháng 4,  EVS cho rằng vùng điểm 1.492 điểm là vùng khá nhạy cảm và cần có sự đồng thuận của khối lượng để có thể bứt phát lên vùng đỉnh mới. Theo dự báo của nhóm phân tích, VN-Index trong tháng 4 có thể sẽ đi tìm những điểm cân bằng và sideways trong vùng 1.460 – 1.500 điểm với kịch bản tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi những thông tin tiêu cực. Trong kịch bản thị trường thuận lợi, VN-Index hoàn toàn có thể quay lại ngưỡng tâm lý 1.520 điểm.

Chú ý nhóm thủy sản và dệt may trong quý 2

Trong bối cảnh thị trường đi ngang, đội ngũ phân tích EVS cho rằng cổ phiếu thủy sản và dệt may sẽ là hai nhóm tiêu điểm trong quý 2.

Đối với nhóm thủy sản, xuất khẩu thủy sản quý 1/2022 tăng trưởng mạnh mẽ. Theo VASEP, xuất khẩu thủy sản tháng 3 đạt 920 triệu USD, tăng 25% so với cùng kỳ. Tính chung quý 1/2022, tổng kim ngạch xuất khẩu thủy sản đạt 2.4 tỷ USD, tăng 40%. Trong đó, tăng trưởng xuất khẩu sang các thị trường chính tăng trưởng mạnh mẽ: thị trường Mỹ tăng 42%, Trung Quốc tăng 77%, EU tăng 37%.

Tích cực nhất vẫn là nhóm xuất khẩu cá tra khi thị trường nhập khẩu cá tra lớn nhất của Việt Nam là Mỹ tăng 119.7% trong 2 tháng đầu năm cho thấy những tín hiệu vô cùng tích cực về nhu cầu của mặt hàng này. Cùng với đó, việc Bộ Thương mại Mỹ công bố POR17 có thêm một số doanh nghiệp cá tra Việt Nam được hưởng mức thuế 0% sang thị trường mỹ cũng là một thông tin rất khởi sắc, dự báo cho những tháng tới rất triển vọng cho ngành thủy sản Việt Nam.

Đồng thời, công ty chứng khoán này cũng cho rằng việc giá bán tiếp tục tăng, đặc biệt là mảng cá tra cũng là một điểm sáng lớn cho ngành. Việc đứt gãy chuỗi cung ứng làm gia tăng chi phí vận chuyển (thiếu hụt container, giá cước vận tải tăng) khiến cho giá thủy sản xuất khẩu liên tục tăng. Theo Argomonitor, giá cá tra tháng hiện đang xấp xỉ $3/kg, tăng 40% so với cùng kỳ. Theo dự báo của EVS, xu hướng giá này sẽ duy trì trong quý 2 và đầu quý 3/2022 do (1) Nhu cầu nhập khẩu cao từ các thị trường trọng điểm như Mỹ, Trung Quốc (2) Giá cá tra nguyên liệu và chi phí chăn nuôi tăng thúc đẩy giá bán tăng cao hơn. Theo đó, cổ phiếu VHC, ANV sẽ được hưởng lợi lớn.

Đối với nhóm dệt may, EVS đánh giá nhóm này sẽ tiếp tục phục hồi nhờ trụ cột xuất khẩu. Theo Hiệp hội Dệt may Việt Nam (VITAS), kim ngạch xuất khẩu của toàn ngành dệt may có thể đạt 42 tỷ USD (tăng 7.29% và 7.51% so với 2019). Việc các thị trường lớn của Việt Nam như Mỹ, EU, Nhật Bản đều đã mở cửa nền kinh tế, nhu cầu may mặc tăng cao sẽ là động lực chính cho ngành dệt may chịu tổn thương nặng nề sau 2 năm đại dịch.

Trong đó, quý 1/2022 xuất khẩu dệt may đạt 8,84 tỷ USD, tăng 22,5% so với cùng kỳ là minh chứng cho sự phục hồi mạnh mẽ của toàn ngành. Tận dụng ưu thế, gia tăng thị phần Trong bối cảnh (1) Mỹ, EU cấm nhập khẩu bông nguyên liệu sản xuất tại Tân Cương (Trung Quốc) (2) Diễn biến dịch Covid-19 tại Bangladesh và Myanmar còn rất phúc tạp, ngành dệt may Việt Nam đã nắm bắt thời cơ rất kịp thời, liên tục mở rộng chiếm lĩnh thị phần mà các đối thủ để lại. Đối với thị trường Mỹ (~49% xuất khẩu của Việt Nam 2021), trong khi thị phần của Trung Quốc giảm mạnh xuống 26%, Bangladesh và Ấn Độ đi ngang thì Việt Nam đã nâng được thị phần trở lại như giai đoạn trước dãn cách lần thứ 4 (~14%).

Đội ngũ phân tích kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục tiếp diễn trong 2022 không chỉ ở Mỹ mà còn ở các thị trường Việt Nam có lợi thế về thuế quan nhờ các hiệp định thương mại như EU, Nhật Bản, Hàn Quốc,… Các doanh nghiệp dệt may có tiềm năng lớn là TNG, MSH.