250 tỷ USD vốn hoá 'bốc hơi': Nga công bố các biện pháp khẩn cấp để cứu thị trường chứng khoán

Chiến dịch quân sự đặc biệt ở miền Đông Ukraine của Nga đã khiến đồng rúp xuống mức thấp kỷ lục, chi phí bảo hiểm cho các khoản nợ của Nga tăng lên mức cao nhất từ ​​năm 2009 và thị trường chứng khoán có lúc giảm tới 45%. Trước tình hình này, Ngân hàng Trung ương Nga cho biết họ sẽ có thể tham gia vào thị trường ngoại hối lần đầu tiên sau nhiều năm và thực hiện các biện pháp để khắc phục sự thay đổi trên thị trường tài chính.

Cuộc tấn công quân sự vào Ukraine đã phủ bóng đen lên các thị trường toàn cầu và làm dấy lên một luồng lo ngại rủi ro mới. Các loại tài sản ở Nga đã chịu ảnh hưởng lớn sau khi Tổng thống Vladimir Putin ra lệnh thực hiện một chiến dịch quân sự ở Ukraine, khiến quốc tế lên án và Mỹ đe dọa sẽ có thêm "các biện pháp trừng phạt nghiêm khắc" đối với Moscow.

Ngân hàng trung ương Nga không đề cập đến việc tăng lãi suất, nhưng cho biết họ sẽ cung cấp thêm thanh khoản cho các ngân hàng bằng cách đưa ra 1 nghìn tỷ rúp (11,5 tỷ USD). Các nhà hoạch định chính sách đã tăng lãi suất chuẩn lên 525 điểm cơ bản trong 12 tháng qua để kiềm chế lạm phát.

Chiến lược gia Ulrich Leuchtmann của Commerzbank AG cho biết: "Ruble/USD có thể tăng đáng kể và có thể ổn định ở mức 100. Tôi không nghĩ rằng các biện pháp can thiệp sẽ là công cụ chính được lựa chọn. Chúng chỉ có thể ngăn chặn hiện tượng tăng vọt quá mức. Việc tăng lãi suất phải sớm theo sau."

Thị trường chứng khoán và đồng rúp hồi phục phần nào trong phiên giao dịch đầu giờ chiều tại Moscow hôm qua. Sau khi giảm tới 9,4%, đồng rúp đã giảm 3,6%. Chỉ số MOEX xoá bớt mức giảm xuống còn 25%. Cổ phiếu của Sberbank PJSC, công ty cho vay lớn nhất của Nga, đã giảm 45% ở mức 114 rúp. Gazprom PJSC giao dịch thấp hơn 39%.

Trái phiếu chính phủ của Nga giảm mạnh xuống mức đáng quan ngại và phí bảo hiểm hoán đổi nợ tín dụng của quốc gia tăng vọt trên 750. Trái phiếu USD đáo hạn năm 2033 của Ukraine lao dốc, nâng lợi suất lên 88%, trong khi thị trường nội tệ bị đình chỉ và việc rút tiền mặt hàng ngày được áp dụng.    

Các nhà hoạch định chính sách đã tăng lãi suất vào ngày làm việc đầu tiên sau khi Quốc hội Nga thông qua việc đưa quân đội vào Ukraine vào năm 2014. Với việc giá dầu giảm vào cuối năm đó, Ngân hàng Trung ương Nga cuối cùng đã nâng lãi suất chủ chốt lên 17% để xoa dịu một cuộc khủng hoảng tiền tệ.

Theo Piotr Matys, chiến lược gia tiền tệ cao cấp tại InTouch Capital Markets Ltd. ở London, việc gia tăng chi phí đi vay có thể là điều không cần bàn cãi ngay từ bây giờ, mặc dù quyết định tăng lãi suất trong tương lai phụ thuộc vào giá đồng ruble như thế nào.

Ông nói nếu đồng rúp "tương đối nhanh chóng đạt và vượt qua" mức 100 so với đồng USD, thì khả năng tăng lãi suất có thể xảy ra. Các hợp đồng quyền chọn tiền tệ cho thấy xác suất hơn 50% của việc đồng rúp chạm mức 100 đổi 1 USD trong quý II, dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy. 

Ngân hàng trung ương có thể được yêu cầu hỗ trợ nhiều hơn nếu các công ty và ngân hàng lớn của Nga là mục tiêu của phương Tây. Trong một tuyên bố vào đêm muộn, Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden nói rằng ông sẽ công bố "những hậu quả khác" đối với Nga vào cuối ngày thứ Năm, ngoài các lệnh trừng phạt được công bố hồi đầu tuần. 

Ngân hàng trung ương của Nga, ngân hàng đã tiến hành can thiệp tiền tệ trực tiếp lần cuối vào năm 2014, có thể sử dụng các biện pháp khác để xoa dịu thị trường. Sofya Donets, nhà kinh tế tại Renaissance Capital ở Moscow, cho biết các lựa chọn của họ bao gồm khả năng áp đặt các hạn chế đối với dòng vốn và mua tài sản xuyên biên giới, đặc biệt tập trung vào nợ đồng rúp trong nước.

Bà nói: "Có thể giả định rằng theo kịch bản hiện tại, các biện pháp trừng phạt sẽ cực kỳ cứng rắn", đưa "động cơ chính trị" của ngân hàng trung ương lên hàng đầu. Điều đó làm cho chúng khó dự đoán hơn."