Bất động sản đối mặt với áp lực trái phiếu đáo hạn

Theo thống kê của VMBA, có tới 7.150 tỷ đồng trái phiếu phát hành từ mảng Ngân hàng (chiếm 70,5% tổng giá trị trái phiếu phát hành); 1.000 tỷ đồng đến từ mảng Bất động sản (toàn bộ là lô trái phiếu mã TSOCB2426001 của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thái Sơn) và còn lại 1.096 tỷ đồng được phát hành từ mảng Tài chính (lô trái phiếu mã IPAH2429003 của Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư I.P.A),

Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp được ghi nhận là 196.542 tỷ đồng, với 11 đợt phát hành ra công chúng trị giá 11.773 tỷ đồng (chiếm 6% tổng giá trị phát hành) và 187 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 184.769 tỷ đồng (chiếm 94% tổng số).

Các doanh nghiệp đã mua lại 1.286 tỷ đồng trái phiếu trong tháng 8. Tính từ đầu năm đến nay, tổng giá trị trái phiếu đã được mua lại trước hạn đạt 111.634 tỷ đồng, giảm 25,3% so với cùng kỳ năm 2023. Ngân hàng là nhóm ngành dẫn đầu, chiếm khoảng 70,6% tổng giá trị mua lại trước hạn (tương ứng khoảng 78.769 tỷ đồng).

Trong tuần, giá trị giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trung bình ngày đạt 2.836 tỷ đồng, tăng 2% so với tuần trước. Các tổ chức phát hành có trái phiếu được giao dịch nhiều nhất là Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (2.897 tỷ đồng), Ngân hàng TMCP Phương Đông (2.111 tỷ đồng) và CTCP Vinhomes (1.102 tỷ đồng). Tính từ đầu năm đến nay, tổng giá trị giao dịch trái phiếu phát hành riêng lẻ đạt 595.000 tỷ đồng.

Trong phần còn lại của năm 2024, tổng giá trị trái phiếu sẽ đến hạn là 128.333 tỷ đồng. 41,6% giá trị trái phiếu sắp đáo hạn thuộc nhóm Bất động sản với khoảng 53.370 tỷ đồng, theo sau là nhóm Ngân hàng với gần 19.098 tỷ đồng (chiếm 14,9%). 

Trong ngắn hạn (12-18/8) ghi nhận sẽ 20 lô trái phiếu sẽ đáo hạn. Trong đó, 15 lô trái phiếu đáo hạn thuộc nhóm Bất động sản của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp với tổng giá trị còn lại 1.500 tỷ đồng. Bên cạnh đó, cũng còn 1 lô trái phiếu với giá trị lưu hành 998 tỷ đồng đến từ Công ty Cổ phần Nutri Food.

Còn lại, 1 phần nhỏ trái phiếu đáo hạn trong tuần đến từ Dịch vụ tiêu dùng, Tài chính, Xây dựng và Chứng khoán.

Trong tuần từ 5/7-9/8/2024, có duy nhất Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Đại Thịnh Phát thông báo xin gia hạn lô trái phiếu mã DPJCH2224002 thêm 12 tháng.

Trong thời gian tới, VBMA ghi nhận có 3 đơn vị đã lên kế hoạch huy động vốn từ kênh trái phiếu.

Đầu tiên là Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) đã thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ trong quý III và IV năm 2024 với tổng giá trị tối đa 4.000 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, kỳ hạn trên 5 năm.

Tiếp theo là, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) đã thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ được chia làm 15 đợt trong năm 2024. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, và không tài sản đảm bảo với giá trị tối đa 15.000 tỷ đồng. Mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, kỳ hạn tối đa 5 năm.

Cuối cùng là Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDS) đã thông qua phương án phát hành trái phiếu lần 3 trong năm 2024 với tổng giá trị tối đa 900 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Trái phiếu có kỳ hạn 1 năm với lãi suất cố định 8%/năm.