Triển vọng giá vàng tuần tới đầy lạc quan nhờ ngân hàng trung ương Mỹ

Sau khi tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào thứ Tư tuần trước (27/7), Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Jerome Powell, cho biết có thể sẽ lặp lại mức tăng tương tự vào tháng 9 tới. Tuy nhiên, tất cả phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp công bố. Và trước cuộc họp tháng 9, sẽ có hai dữ liệu lớn nằm trong số đó, là lạm phát và việc làm. Sau khi tăng lãi suất thêm 150 điểm cơ bản chỉ trong 40 ngày, ông Powell cũng phát tín hiệu rằng Fed hiện đang giữ thái độ trung lập, có nghĩa là có thể sớm bắt đầu giảm tốc độ tăng lãi suất của mình.

"Bây giờ chúng tôi đang ở mức trung lập. Khi quá trình này tiếp diễn đến một lúc nào đó thích hợp thì chúng tôi sẽ đi chậm lại. Và chúng tôi chưa đưa ra quyết định gì cho đến khi tới thời điểm đó, nhưng theo trực giác mách bảo thì điều đó có lý. Vì chúng tôi đã bước những bước dài nên cái đích cần tới sắp đến gần", ông "Powell nói với các phóng viên sau kỳ họp tháng 7 của Fed.

Về mặt dữ liệu, các dấu hiệu cho thấy lạm phát của Mỹ vẫn rất nóng trong khi kinh tế đã rơi vào suy thoái theo định nghĩa một nền kinh tế có 2 quý GDP âm là đã suy thoái. Chỉ số lạm phát – chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân mà Fed vốn rất ưa thích dùng làm căn cứ - đã tăng 6,8% trong tháng 6, cao chưa từng có kể năm năm 1982 (khi đó lạm phát 6,9%), trong khi GDP Mỹ quý II/2022 giảm 0,9%, là quý giảm thứ 2 liên tiếp.

Kinh tế Mỹ giảm tốc, lạm phát cao và khả năng Fed giảm tốc độ tăng lãi suất là môi trường hoàn hảo cho giá vàng tăng. Do đó, giá đã tăng lên mức cao nhất nhiều tuần sau cuộc họp của Fed, tính chung cả tuần giá tăng 2% - mạnh nhất kể từ tháng 3, trong bối cảnh chỉ số Dollar index – so sánh USD với rổ các tiền tệ chủ chốt – lùi xa khỏi mức cao nhất trong vòng 20 năm, mặc dù tính chung cả tháng 7 giá vàng vẫn giảm tháng thứ 4 liên tiếp

Tuần qua, giá vàng kết thúc ở mức 1.765,76 USD/ounce (với vàng giao ngay) và 1.781,80 USD/ounce (với hợp đồng tham chiếu mặt hàng vàng kỳ hạn tương lai).

Giá vàng tăng tuần đầu tiên kể từ tháng 5.

Theo kết quả khảo sát hàng tuần của Kitcoi News, các nhà phân tích Phố Wall và các nhà đầu tư Phố Chính đều cho rằng có nhiều khả năng giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới. Tâm lý lạc quan rằng giá sẽ tăng xuất hiện khi giá vàng chạm ngưỡng kháng cự quan trọng – 1.780 USD đối với vàng kỳ hạn tháng 12.

Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cấp cao của RJO Futures, nói rằng ông nhận thấy thị trường đang trong tình trạng "hoàn hảo" để giá vàng tăng trong tuần tới. Ông lưu ý rằng sự phục hồi của vàng xuất hiện khi tâm lý các nhà đầu tư đã giảm đáng kể.

Ông Pavilonis cho biết giá tăng vào lúc này sẽ tạo ra áp lực giảm giá trong một khoảng thời gian ngắn, khi một số nhà đầu tư bán kiếm lời. Tuy nhiên, về cơ bản, việc ngân hàng trung ương Mỹ giảm "hiếu chiến" từ nay đến cuối năm sẽ hỗ trợ giá tăng lên.

Mặc dù Chủ tịch Fed nói rằng việc thắt chặt mạnh mẽ hơn nữa tỷ lệ lãi suất vẫn có thể xảy ra, nhưng ông nói thêm rằng ngân hàng trung ương sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. Đồng thời, ông cũng cho rằng đến một thời điểm nào đó, Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải giảm tốc độ thắt chặt do nền kinh tế cảm thấy tác động của việc tăng lãi suất.

Nhà môi giới Pavilonis nói: "Fed đang báo hiệu rằng họ sẽ không ‘diều hâu’ về lãi suất như trước đây. "Vàng đã không còn trong trạng thái bị ép vào chân tường."

Tuần này, 16 nhà phân tích Phố Wall tham gia cuộc khảo sát của Kitco News, có 11 nhà phân tích, tương đương 69%, lạc quan về triển vọng giá vàng trong thời gian tới; ba nhà phân tích, tương đương 19%, dự báo giá sẽ giảm, 2 người còn lại (13%) dự báo giá đi ngang.

Trên Phố Chính, có 1.543 phiếu khảo sát trực tuyến được phát đi, kết quả là 961 người trong số đó, tương đương 62%, cho rằng vàng sẽ tăng giá vào tuần tới. 334 người khác, tương đương 22%, dự báo giá giảm, trong khi 248 người, tương đương 16%, có ý kiến trung lập.

Kết quả dự báo của Kitco News về triển vọng giá vàng tuần tới.

Adam Button, chiến lược gia tiền tệ của Forexlive.com, cho biết ông cũng lạc quan về giá vàng trong thời gian tới. "Sự thay đổi tinh tế của Fed là tất cả những gì thị trường cần và hỗ trợ cho vàng ở mức giá 1680 USD. Có rất nhiều cơ hội để giá thay đổi từ đây", ông Button nói.

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều lạc quan về vàng hoặc tin rằng kim loại này sẽ chứng kiến ​​một đợt phục hồi bền vững vào tuần tới. Các nhà phân tích của TD Securities hôm thứ Sáu (29/7) cho biết họ đang thực hiện chiến thuật bán vàng khi thị trường có vẻ mua quá mức.

Phillip Streible, chiến lược gia thị trường trưởng của Blue Line Futures, nói rằng ông thấy giá vàng có thể chạm mức 1.800 USD/ounce; tuy nhiên, ông cũng thêm rằng ông sẽ tìm cách thu lợi nhuận khi giá ở mức đó.

Ông Streible cho biết các thị trường có thể kỳ vọng hơi sớm rằng Fed sẽ xoay trục chính sách "Nếu lạm phát vẫn ở mức nóng, thì Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất một cách mạnh mẽ - có thể cản trở đà tăng của vàng" ông cho biết. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi của Mỹ hiện vẫn ở mức cao nhất trong vòng 40 năm, là 4,8%.

Về phía mình, ông Marc Chandler cho biết ông trung lập về triển vọng giá vàng trong tuần tới sau hai tuần đưa ra triển vọng tích cực. Ông nói thêm rằng các nhà đầu tư sẽ phải chú ý đến báo cáo bảng lương trong lĩnh vực phi nông nghiệp của Mỹ, sẽ công bố vào thứ Sáu (5/8).

"Con số khoảng 250.000 người (có việc làm mới trong lĩnh vực phi nông nghiệp Mỹ) được dự đoán là khá chắc chắn", "Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 2,65%, sau khi đạt đỉnh gần 3,50%. Tôi nghi ngờ trước báo cáo việc làm, có thể sẽ không thấp hơn nhiều so với dự kiến. Điều đó có thể sẽ giúp vàng củng cố thêm đà tăng, sau khi tuần tăng đầu tiên kể từ tháng 5.

Tham khảo: Kitco, Bloomberg