Lợi nhuận ACB có thể tăng tới 70% trong 2018

Theo báo cáo của CTCK VCBS, năm 2018, Ngân hàng TMCP Á Châu (HNX: ACB) sẽ ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 13.289 tỷ đồng, tăng 16% so với năm trước. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt 10.276 tỷ đồng, tăng trưởng 21,5%.

Tăng trưởng tín dụng của ACB năm 2018 tiếp tục tập trung vào thị trường bán lẻ (bao gồm khách hàng cá nhân, khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ).

Trong đó, ngân hàng không có dự định mở rộng cho vay tín chấp – mảng kinh doanh đang chiếm khoảng 10% trên tổng dư nợ của ACB. Như vậy, VCBS đánh giá cao danh mục tín dụng trong tương lai của ngân hàng, chủ yếu là phân khúc cho vay có tài sản đảm bảo có mức độ rủi ro thấp.

Mảng dịch vụ được kỳ vọng sẽ đóng góp lượng lớn hơn trong tổng thu nhập ngoài lãi của ACB. Nguyên nhân chính là tỷ lệ CASA (tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn) được cải thiện rõ rệt, từ đó tác động lớn đến thu nhập từ phí dịch vụ.

Mặt khác, ngân hàng đã triển khai một số chương trình hoạt động và ngân hàng số nhằm nâng cao lượng tiền gửi thanh toán, góp phần tiếp tục gia tăng thu nhập từ phí.

Sau khi đã hoàn tất trích lập dự phòng cho nhóm 6 công ty và thu hồi trái phiếu VAMC, VCBS nhận định chi phí dự phòng rủi ro của ACB trong năm 2018 sẽ chỉ còn phải trích lập cho những khoản vay dưới chuẩn mới hình thành.

Trích lập toàn bộ nợ tồn đọng trong năm 2017 cũng tạo kỳ vọng về việc ACB có thể xử lý hoàn toàn nhóm nợ xấu này trong những năm tới. Nhờ đó lượng hoàn nhập dự phòng hoặc thu từ chuyển nhượng tài sản bảo đảm có khả năng được ghi nhận thêm vào lợi nhuận trước thuế (giá trị tài sản bảo đảm tại nhóm 6 công ty chủ yếu là cổ phiếu, thư bảo lãnh của doanh nghiệp).

VCBS dự báo, chi phí dự phòng rủi ro của ACB sẽ giảm gần 30% so với 2017, xuống chỉ còn 1.809 tỷ đồng.

Theo đó, ACB có thể ghi nhận lợi nhuận trước thuế 4.532 tỷ đồng, tăng trưởng 71%, tỷ lệ NIM tăng nhẹ lên 3,5%.