Lợi nhuận Techcombank có thể đạt trên 14.000 tỷ đồng năm 2020?

Cho vay mua nhà tăng mạnh

Theo số liệu của Techcombank (TCB) cho biết, cuối tháng 9/2019, tổng dư nợ cho vay mua nhà của ngân hàng đạt 81.000 tỷ đồng, tăng 52% so với hồi đầu năm và tăng 67% so với cùng kỳ. Trong khi đó, mức tăng trung bình từ năm 2015-2018 là 24%.

Doanh thu lãi từ khách hàng vay mua nhà 9 tháng đạt 4.435 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ. Giá trị giải ngân vay mua nhà 9 tháng là 52,9%, tăng 221% so với cùng kỳ.

Nguồn: Techcombank

Trong báo cáo mới đây, bộ phận phân tích của Chứng khoán SSI – SSI Research ước tính khoảng 36.000 tỷ đồng, tương đương 68% trong số khoản vay mua nhà được giải ngân trong 9 tháng được dùng để mở rộng các siêu dự án bất động sản mới ra mắt của Vingroup như Ocean Park và Smart City ở Hà Nội và Grand Park ở TP. HCM.

SSI cũng cho rằng, đẩy mạnh cho vay mua nhà cá nhân đã nâng mức NIM bình quân cho vay cá nhân từ 6,3% trong 9 tháng đầu năm lên 6,9% trong cùng kỳ năm nay. Trong khi đó, mức NIM bình quân cho vay SMÉ giảm từ 5,23% xuống 4,76%.

Với việc 3 dự án Vincity gồm Ocean Park và Smart City ở Hà Nội mở bán vào quý 4/2018, và dự án Grand Park ở TP.HCM được mở bán vào tháng 6/2019, SSI Research ước tính nhu cầu vay mua nhà dao động từ 80 nghìn tỷ đến 120 nghìn tỷ trong giai đoạn 2019-2020. Do đó, TCB có nhiều cơ hội để mở rộng cho vay mua nhà dự án.

Lợi nhuận năm 2020 có thể đạt trên 14.000 tỷ đồng?

SSI ước tính các khoản cho vay cá nhân trong tổng dư nợ sẽ tiếp tục tăng lên 45% và 48% trong hai năm tới, nâng NIM từ 4,02% trong năm 2018 lên 4,48% trong cả 2 năm 2019 và 2020. NII ước tính sẽ tăng 30,2%/15,2% so với năm trước.

Về thu nhập ngoài lãi, SSI cho rằng thu nhập ròng từ phí có thể tăng 1,1%/15% so với năm trước. Mức tăng trưởng này thấp hơn trong năm 2019 do mức cơ sở thấp trong năm 2018, đặc biệt khi thu nhập phí từ dịch vụ bảo lãnh trái phiếu tăng cùng với lượng lớn trái phiếu doanh nghiệp bảo lãnh như đã đề cập trong báo cáo trước.

Thu nhập phí từ hoạt động bancassurance ước tính tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng 36% so với năm 2018 trong hai năm tới.

SSI Research cũng kỳ vọng hệ số CIR giữ ở mức ổn định 33,5% trong năm 2019 và 2020, tương đương với mức so sánh trước đó trong năm 2018.

Tỷ lệ nợ xấu ước tính sẽ không thay đổi ở mức 1,75% trong năm 2019/2020. Tăng trưởng chi phí tín dụng ước tính giảm từ 1,15% trong năm 2018 xuống 1,03% trong năm 2019 và 0,93% trong năm 2020, một phần nhờ vào việc quản lý tín dụng thận trọng của ngân hàng.

Qua đó, SSI Research ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2019 - 2020 của Techcombank sẽ lần lượt đạt 12.000 tỷ đồng (tăng 12,7% so với năm 2018 hoặc tăng 23% nếu không bao gồm 894 tỷ đồng từ TehcomFinance) và 14.080 tỷ đồng (tăng 17,3% so với năm 2019).