Hòa Phát nợ vay gần 100.000 tỷ, chi phí lãi vay tăng vọt vì một lý do đặc biệt

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2025, tổng dư nợ vay tài chính của Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG) tại thời điểm 30/9 lên đến 96.838 tỷ đồng, tăng 13.875 tỷ đồng so với đầu năm và là mức cao nhất kể từ khi hoạt động. Trong đó, nợ vay dài hạn chiếm 68.482 tỷ đồng còn nợ vay ngắn hạn chiếm 28.356 tỷ đồng, đều là mức cao kỷ lục.

Theo Hòa Phát, nợ vay tăng chủ yếu đến từ việc giải ngân các khoản vay trung và dài hạn nhằm tài trợ cho các dự án đầu tư đang triển khai, đặc biệt là Dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 . Bên cạnh đó, nhu cầu vay vốn lưu động cũng tăng lên để phục vụ hoạt động sản xuất sau khi phân kỳ 1 của Dự án Dung Quất 2 chính thức đi vào vận hành, kéo theo nhu cầu bổ sung nguyên vật liệu và chi phí vận hành trong giai đoạn đầu hoạt động.

Quý 3 vừa qua, chi phí tài chính của Hòa Phát tăng nhẹ gần 10% so với quý trước lên gần 1.100 tỷ đồng, cao hơn 29% so với cùng kỳ 2024. Trong đó, chi phí lãi vay chiếm đến hơn 800 tỷ đồng, tăng 55% so với cùng kỳ và gần gấp đôi quý trước. Cơ cấu chi phí có sự thay đổi đáng kể với tỷ trọng chi phí lãi vay tăng do dừng vốn hóa sau khi phân kỳ đầu tiên của Dung Quất 2 chính thức đi vào hoạt động .

Ngược lại, chi phí đến từ chênh lệch tỷ giá hối đoái của Hòa Phát giảm mạnh so với các kỳ trước. Trong 9 tháng đầu năm, USD đã tăng khoảng 900 điểm so với cuối năm 2024, đạt đỉnh vào đầu tháng 9 trước khi có dấu hiệu hạ nhiệt nhẹ sau khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Lãi và lỗ chênh lệch tỷ giá của Hòa Phát từ các giao dịch thanh toán gốc ngoại tệ trong quý 3 lần lượt là 252 và 216 tỷ đồng, trong khi khoản lỗ chênh lệch tỷ giá chưa thực hiện gần 44 tỷ đồng đến từ đánh giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ. Tổng ảnh hưởng từ biến động tỷ giá trong quý 3 vừa qua cải thiện đáng kể so với cùng kỳ 2024, chỉ còn lỗ 7,5 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh quý 3, Hòa Phát ghi nhận 36.794 tỷ đồng doanh thu và 4.012 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng tăng 7% và 33% so với cùng kỳ năm 2024. Trong kỳ, tập đoàn sản xuất 2,8 triệu tấn thép thô, tăng 14% so với quý trước và tăng 35% so với cùng kỳ 2024. Sản lượng bán hàng thép cuộn cán nóng (HRC), thép xây dựng, thép chất lượng cao và phôi thép đạt 2,5 triệu tấn, giảm 4% so với quý trước nhưng cao hơn 21% so với cùng kỳ 2024.

Lũy kế 9 tháng, Hòa Phát ghi nhận doanh thu đạt 111.031 tỷ đồng, tăng 5% và lợi nhuận sau thuế 11.626 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước. Với kết quả đạt được, doanh nghiệp thép của tỷ phú Trần Đình Long đã thực hiện 65% kế hoạch doanh thu (170.000 tỷ) và 78% mục tiêu lợi nhuận sau thuế (15.000 tỷ) cả năm đề ra.

Trong quý 3/2025, phân kỳ 1 của Dự án Hòa Phát Dung Quất 2 đã hoàn tất chạy thử và chính thức đi vào hoạt động. Nhờ sự đóng góp của dự án này, trong chín tháng đầu năm tổng sản lượng tiêu thụ HRC đạt 3,4 triệu tấn, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước, trong đó riêng quý 3 đạt 1,26 triệu tấn, tăng 71% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bên cạnh đó, từ tháng 7/2025, Chính phủ áp dụng thuế chống bán phá giá chính thức đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc, giúp cải thiện đáng kể môi trường cạnh tranh trong nước. Nhờ đó, Hòa Phát không chỉ tăng tốc tiêu thụ sản phẩm nội địa, mà còn củng cố vững chắc vị thế dẫn đầu thị trường thép cuộn cán nóng tại Việt Nam.